读书笔记：《金融怪杰》1989版 对话华尔街传奇交易员

赖瑞 海特 以小博大的顶级期货交易员 

 

2018年03月01日--------第一遍

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我有一位靠交易赚进一个亿美元的朋友，传授我两条基本交易原则，第一，如果你不是拿全部家当下注，及时交易失败，你也可以全身而退，第二， 如果你知道你交易的最坏结果是什么，你就可以拥有最大的交易空间。，简言，虽然你不能控制获利，但是你可以控制风险。可以这么说，我可以不在意每笔交易的的利润，但我绝对重视控制交易的风险。

明德投资管理公司的第一条交易法则是，每笔交易所承担的风险绝不可高于总资产1%，把交易风险控制到最低点，是意见非常重要的事。

明德投资管理公司的第二条交易法则，绝对跟趋势走，而且要完全信任交易系统，事实上，公司明文规定，任何人不得擅自违反交易系统所发出的指令，正因为如此，公司才会从来没有失败的交易，大部分人认为，赔钱的交易就是失败的交易，其实不然，及时赔钱的交易也可能时成功的交易。

比如你做了一笔交易，成功与失败的比例时五十比五十，赌赢可以赚2美元，输了赔1美元，这样的交易，即便时赔钱，也算时一笔成功的交易，因为这种赌局的重点不是在于你起初是否赔钱，而在于你能否持续这样赌下去，只要能持久，你最后一定会是赢家。

第三条法则时要分散投资，降低风险风险。分散投资的方法有两种，一是在全球市场操作的项目，种类要远远超过其他交易员，二，绝不依赖某个单一的交易系统进行交易，我们进行长期与短期的交易时总是综合使用各种交易系统， 这些交易系统如果单独使用，可能收效甚微，但如果我们同时使用这些系统，就能将他的作用放大好多倍，从而讲风险控制到最低的目的。

此外 我们公司还用三种信号灯来识别交易系统指令的可操作性，绿灯亮起，我们完全接受交易系统的指令，黄灯，我们根据指令出清目前持有的仓位，不再增加新的仓位。红灯，我们不仅主动出清所持有的仓位，而且也不会再增加任何新的仓位。

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我以前的以为老东家，曾经雇佣以为期权交易员帮他做交易，这位交易员非常聪明，单不老实，有一天，这位交易员突然失踪，留下一堆烂摊子，我的老东家本身不是交易员，于是他找我征询我的意见，赖瑞，你认为我该怎么办，我告诉他，把持有部位全部抛出，但是他决定继续持有，结果市场止跌回升，反而让他发了一笔小财。

这个东家陷身与地雷阵之中，他的脱身之道时闭起双眼，不管三七二十一地走出来，以后他要是再处于这种情况，他一定会闭起眼睛走出来时最佳的脱身之道，当然，不到一年，我这位老东家就把公司资产赔的精光。

我认为有两项指标需要注意

第一，如果市场对重大消息没有做出应有的回应，这其中必定含有重大意义，例如，当两伊战争爆发的新闻传到市场时，美金只上涨1美元，我告诉自己，一场中东战争已经爆发，然后黄金之上扬1美元，看来黄金市场目前相当疲软不振，果然没多久，黄金价格便开始持续重挫。

第二， 当市场创新高时，其中比含有重大意义，不论市场有多少人告诉你市场基本面没有改变，而且市场也没有理由涨到如此高点，可事实摆在眼前，市场创下新高，而且一定有些事在变。

你从事交易时，可以自行决定所要承担的风险，你可以承担全书资金的1%的风险或是5%的风险，甚至10%的风险，但是，你必须了结，风险越高，你就越难控制交易的成绩。只要能够控制风险，追随市场大势，就一定会赚钱

我有两条能够帮助交易取得胜利的基本法则，第一，如果你不下注，你就不会赢，第二，如果你输的精光，你就无法下注，。

 

2018年4月18日------第二遍

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你觉得会有完美的交易系统存在吗？交易员有句老话，尽管不完美，你还是可以发财的。

 

你交易时最重要的交易指标是什么？我认为有两项需要注意，第一，如果市场对重大消息没有做出应有的回应，那么其中必定有深意。第二，当市场创下新高时，其中必定蕴含重大含义，说明一定有某些因素在改变。

 

进行交易时，你可以自行决定每笔交易索要承担的风险，可以是你全部资金的1%或者%，甚至可以达到10%，但是，你必须明白，交易量越大，风险越高，交易的后果就越难控制。

 

如何使建议和预测变得准确？对市场要有全盘的认识。只要控制风险，追随市场大势，你所进行的交易一定会赚钱。

 

你自己的成功经验？第一，如果你不下注，就没有赢的机会，第二，如果你输的精光，你就连下注的机会也没了。

 

赖瑞的交易哲学，一，深信市场是没有效率的，二，从事交易需要一套有效的交易方法。

 

赖瑞控制风险的三个原则，1，交易系统绝对不会与市场大势冲突，一定要根据系统的指示进行交易，2，每笔交易所承担的风险，绝不能超过自己所有总资金的1%，3，交易系统多样化，市场品种多样化。