2020.5.5外汇早报

昨日重要消息

1. 避险模式开启、黄金收复1700美元，多头今日或再迎好消息，周一，受避险买盘推动，现货黄金重返1700美元关口，受美国政府官员关于疫情起源、报复等言论影响，市场担心全球贸易不确定性回归。此外，昨日美元的回升也打压了黄金的涨势。分析师指出当前黄金涨势依然由避险情绪驱动，周一全球市场重新进入避险模式，亚太股市和欧股大幅杀跌就是证据之一。全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加3.81吨，增幅0.36%，为连续18日增持，这也表明市场避险情绪仍十分浓厚。

本周的强势反弹和上周的疲软表现形成鲜明对比。上周金价录得一个多月以来表现最糟糕的一周，阻碍黄金进一步上涨主要有两大利空，一是多国开始恢复经济，市场对疫情向好转为较乐观的预期；二是美股反弹削弱了黄金的投资吸引力，构成对金价的打压。美国总统特朗普当地时间上周日晚在接受福克斯新闻采访时称，他已经准备好“尽快”重启美国经济活动。但对于美国重启经济的计划，分析师表示担忧。摩根士丹利的顶级生物技术分析师马修·哈里森估计，整个美国要到仲夏才能开始重新开放，提前开放可能导致第二波疫情发生。

另外，本周美股数百家公司将会发布财报，包括迪士尼、通用汽车、T-Mobile、西方石油等诸多巨头，预计业绩不会很好看，这令美股面临下行风险，黄金的一大利空或得到缓解。

展望今日，投资者需关注的有美国重要经济数据，包括4月Markit服务业PMI终值和4月ISM非制造业PMI，市场预期在疫情的冲击下，数据将较前值大幅下降。若数据不及预期，这将进一步推升金价。技术面上，据DailyFX，1700美元此前是黄金的心理阻力位，突破这一水平意味着多头将继续控制市场，并将为测试更高的阻力位铺平道路，黄金下一个阻力位是1715、1732和1760美元。目前，黄金最重要的买入水平是1685、1663和1640美元。

2.油价暴跌倒逼油企另谋出路，今日得州投票注定流产？继隔夜飙涨8%后，周二早上WTI原油期货开涨逾4%。有分析指出，反弹的主因是美国原油库存增长出现放慢的迹象。周三凌晨，美国将公布至5月1日当周API原油库存，届时将会展示库存最新现状，投资者可继续关注。随着库容接近饱满，当前库存问题依然十分严峻，然而，这也倒逼油企另谋出路。例如，由于原油无处可存，加拿大油企计划在管道中储存原油。

加拿大管道公司安桥（Enbridge）临时决定在北美地区最大的石油管道网络中暂时储存原油。安桥称目前已与多家运输企业达成协议，该协议将从6月1日起生效，有效期至2021年1月31日，料能提供大概91.2万桶原油的储存空间。此外，不少油企已经被迫减产。过去七周，美国油田的水力压裂活动减少了82%，石油钻探活动减少了52%。二叠纪盆地的能源公司Concho已经关闭了4%-5%的产量，并在上周警告称可能进一步减产。

然而，分析认为，这种自发减产恐怕也不能令市场快速恢复供需平衡。有消息指出，一些欧佩克 国家已经因减产而陷入困境，他们私下呼吁欧佩克 之外的富裕的G20国家进行强制减产，而不是让私营企业自行决定。展望今日，原油投资者需关注美国得克萨斯州最高能源监管机构铁路委员会（RRC）第三次就减产问题的讨论和可能的投票。不过昨日，即在得州就减产进行投票的前一天，曾经作为最坚定的“减产派”西顿意外表示，委员会并未做好就强制减产进行投票的准备，减产的努力“已死”。这可能宣告美国页岩油企业长达一个半月的减产争论的结束。

3.欧佩克 呼吁G20国家进行强制减产，市场消息指出，一些欧佩克 国家已经因减产而陷入困境，他们私下呼吁欧佩克 之外的富裕的G20国家进行强制减产，而不是让私营企业自行决定。

4.美国财长努钦：政府准备好在必要时支持额外刺激措施，努钦表示，截至目前，薪酬保障计划（PPP）已经使用了1750亿美元的资金。此外，他还预计原油市场将会反弹，特朗普政府正在寻找更多储备能力。

5.印度4月份黄金进口量下降99.50%，据一位了解财政部临时数据的人士表示，印度4月黄金进口总量为60千克，低于3月的约13吨。根据路孚特数据，一季度印度珠宝黄金需求下降34%，金条和金币投资减少49%。

6.美联储：一级企业信贷工具将在不久后开始运作，美联储表示，随着实施日期临近，将提供更多有关一级和二级企业信贷工具的额外细节，预计将在5月初开始在二级市场企业信贷工具下购买合格ETF。

7.欧元区多国制造业PMI均大幅下滑，周一欧元区各国4月制造业PMI终值相继出炉，情况不容乐观。其中，德国4月制造业PMI终值录得34.5，市场研究机构IHS MARKIT经济学家Kerr表示，德国4月制造业产出萎缩速度创历史最高纪录，出口导向型企业裁员速度创近11年来最快。此外，法国和欧元区的PMI终值分别为31.5和33.4，同样远低于50荣枯线。

8.加拿大管道公司安桥将在北美地区最大的石油管道网络中暂时储存原油，安桥（Enbridge）在一份提交给加拿大能源监管机构的备案文件中称，该公司已与多家运输企业达成协议，将在北美地区最大的石油管道网络中暂时储存原油。协议将从6月1日起生效，有效期至2021年1月31日，料能提供大概91.2万桶原油的储存空间。

9.中东地区欧佩克国家4月原油出口量激增，因沙特在4月放开了原油供应，4月中东地区的欧佩克国家原油供应激增，原油和凝析油装运量增加200万桶/日。除去伊朗的中东欧佩克国家4月原油供应增至至少2017年1月以来新高。其中，沙特、伊拉克、科威特和阿联酋原油产量占欧佩克产量70%，追踪数据显示，上述国家在4月原油和凝析油装载量平均为1890万桶/日，较3月增加200万桶/日。

10.日本政府宣布延长“紧急状态宣言”至5月31日，日本首相安倍晋三表示，专家将自5月4日起，在10天内继续评估疫情状况，如有可能，希望所有地区解除紧急状态。安倍晋三指出，如果专家对区域感染趋势的分析认为可行，日本希望考虑在5月31日之前解除紧急状态。