图解交易 第13讲 〡 移动平均线（下）

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关于一条移动平均线的过滤器

为了减少采用一条移动平均线时出现的拉锯现象，分析者在移动平均线信号上施加了过滤器。以下是其中几种具体的做法。

1、在采纳移动平均线的信号之前，不仅要求收市价格必须穿越移动平均线，也要求当天的全部价格范围清晰地突出在移动平均线的同一侧。

2、另一种过滤器是，收市价格穿越移动平均线的幅度必须选到预定的要求。预定穿越幅度可以是最小价格单位的一定倍数，或者是某个百分比。但是，过滤器越小，那么它的保护性能越差。而过滤器越大，则信号发生得越迟。

3、移动平均线信号必须由其余图表的突破信号所验证。这样，就可以获得较强的信号，避免在短暂的横向区问中，接连地陷入拉锯现象中。但这样又失去了平均线的意义。

4、采用时间过滤器。在动手之前，先观察一到三天。因为绝大部分错误信号往往很快就露出马脚。但等到信号确认，入市已晚了一步。

5、另一种流行的过滤器是“百分比包络线，或者说“波幅带”。具体的做法是，在移动平均线之上或之下，距离移动平均线一定百分比的位置上，另画两条曲线。

当收市价格不仅高过移动平均线自身，而且超越了上包络线之后，才构成买入信号。基本的移动平均线则变成了止损出市点。

在上包络线和移动平均线之间，形成了所谓的缓冲区。当价格处在这两条线之间时，我们不采取任何举措。

6、如果针对每日的最高价和最低价，也用移动平均线，就得到了价格带（包容带）。它由两条移动平均线形成——一条是关于最高价的，一条是关于最低价的。

收市价格必须穿越上边线，才构成买入信号。然后，下边线就可用来确定止损出市点。而当收市价格跌破下边线时，才构成卖出信号，然后，上边线就成为止损保护线。在上升趋势时，下边线恰似看涨的趋势线。在下降趋势中，上边线正如看跌的趋势线。

实例9、百分比包络线（货币对AUDUSD)

AUDUSD 日线图主要趋势 2016年6月至2017年3月

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利用移动平均技术构造“包络线”的例子。

在第一个图中，我们在40天移动平均线的基础上，把它向上、下各平移1.5％，就构造出了包络线。换言之，上方的线和下方的线均与移动平均线相差1.5％。

在第二个图20天移动平均线的基础上采用3％过滤器的办法构造的“包络线”。包络线在平均线上、下围成了一个波动带，可以用来减小拉锯现象。

实例10、最高价与最低价的价格带（货币对AUDUSD)

AUDUSD  日线图  主要趋势 2016年2月至2016年11月

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上图是采用最高价和最低价（而不是收市价）构造的20天平均线的价格带的例子。本技术减少了交叉的次数，从而消除了部分伪信号。

采用两条移动平均线

前面已证明短期和长期移动平均线各有适合的场景。在单独采用一条移动平均线的情况下，常常会出现大量拉锯现象，从而有必要使用各种过滤器。

为了提高移动平均线方法的效果和可信度，许多分析者选择两条或三条移动平均线，把它们组合起来使用。有研究表明，两种简单平均线相组合，在各种可能的组合之中效果可能是最佳的。

怎样利用两条移动平均线产生信号？

双移动平均线法有两种具体的用法。

1、第一种称为“双线相交法”。就是说，当短期平均线向上穿越长期平均线时，构成买入信号。

同采用单移动平均线法相比，采用双移动平均线法在时间上滞后于市场更多一些，但由此也减少了拉锯现象。

实例11、双线相交法（货币对AUDUSD)

AUDUSD  日线图  主要趋势 2017年7月至2018年4月

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双线交叉方法的例子。当较短期的4天平均线向下穿越较长期的28天平均线时，构成卖出信号，向上穿越时构成买入信号。其中，从A点到B点369.4点，也就是1手获利3694美元；从B点到A点346点，也就是1手可获利3460美元（理论上）。

2、第二种方法：把两条均线看作中间区域，仅当收市价格同时向上越过了两条平均线之后，才构成买入信号。然后，如果价格再跌回中性区，则上述信号被取消。卖出信号同理。

然后，如果价格再涨回两条平均线之间的中性区，我们就平仓了结上述空头头寸。只要价格维持于中性区内，我们就袖手静观。

实例12、中性区法（货币对AUDUSD)

AUDUSD  日线图  主要趋势 2017年6月至2018年4月

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10天和40天移动平均线组合的例子。当价格同时跌破两条平均线，为“卖出”信号，如左边圆圈。当价格同时突破两条线，为“买入”信号，如右边圆圈。

三条移动平均线相结合或曰三重交叉法

既然两条移动平均线似乎比一条更好，那么，如果把三条平均线相组合，就该胜过两条平均线的组合了。基于这样的设想，就有了三重交叉方法。最常用的三量交叉法系统。要数4—9—18天移动平均线的组合。

怎样利用4—9—18天移动平均线系统

由之可以推论，在这种组合中，最短期的4天平均线最贴近价格趋势，9天平均线次之，18天平均线最远。因此，在上升趋势中，合理的排列应当为，4天平均线高于9天平均线，而后者又高于18天平均线。在下降趋势中，顺序正相反。

在下降趋势中，当4天平均线同时向上越过了9天和18天平均线后，则构成买入的预警信号。随后，一旦9天平均线也向上越过了18天平均线，则该预警就得到了验证，说明上述买入信号成立。

这样一来，就使4天平均线居于9天平均线之上，而9天平均线又居于18天平均线的上方。在市场调整时，偶尔也许会有三线绞混的情况，但上升的大趋势不变。有些交易商在这种三线绞混的过程平仓获利，也有人以之作为买入机会。显然，在应用本规则时，有很大的变通余地，这取决于当事人的交易风格。

当上升趋势反转为下降趋势时。首先发生的情况是，最短期的（也是最敏感的）平均线——4天平均线——向下跌破9天平均线和18天平均线。这还只是卖出的预警信号。不过，也有人会利用这个交叉信号，作为充分的理由卖出平仓，了结原有的多头头寸。随后，如果中等天数的平均线——9天平均线——也向下跌破18天平均线，则卖出信号得到确认。

实例13、4—9—18天移动平均线系统（货币对AUDUSD)

AUDUSD  日线图  主要趋势 2017年6月至2018年4月

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图4—9—18天移动平均线组合的例子。左边圆圈在下降趋势中，4天的向上突破9天又突破18天，然后9天也突破了18天作为验证，买入信号成立。右边上升趋势的反转同理。

最佳移动平均线组合

现在，我们已经考察了所有的三种移动平均线——简单平均、线性加权平均、指数加权平均。也研究了单移动平均线、双移动平均线的组合、和三条移动平均线的组合。

美国某研究部门对此进行了大量的分析。

已有研究结果

他们利用从1970年到1976年的13种商品的资料，按交易月对移动平均线法进行了测试。移动平均线的时间跨度从3天到70天逐渐改变。对简单平均法、线性加权平均法，和指数加权平均法分三组分别进行测试。所有结果分别列表比较，以对每个市场找出最优越的平均值，最后，再把三种平均方法的情况汇总比较，以找出三个类型中最佳者。

为了挑选最适合的指标，他们采用了一种检测系统，所衡量的项目有：累计的净利润或净亏损、最大的连续亏损、以及几种盈利比率等。从这些研究中，可以得出下面几点有益的结论。

1、首先，这些趋势顺应技术产生了显著的利润，即使我们把交易费用考虑进去也不例外。

2、没有哪种移动平均线在所有市场都表现得最佳。或者换种说法每个市场看来都有自己独有的优越移动平均线，具体市场具体选择。

3、较长期的移动平均线胜过较短期的移动平均线。所谓长、短区别的分水岭，位于40天平均值附近（8周）。在60天到70天的区间（13周）中，优越平均线的数目多得令人吃惊。

4、简单移动平均值方法既胜过线性加权平均值法，也胜过指数加权平均值法。而指数加权平均值表现最差。

双平均线法同三平均线法

在确认了简单平均值法最出色之后，他们转向双移动平均线相交法和三移动平均线相交法的研究。这里，他们只采用简单平均法。研究发现使用双平均线法的获利能力最强。

那么根据以上归纳一下，在移动平均线方法中，最好的办法可能是，根据市场不同交易品种的具体情况，通过优化过程，选出它的双简单移动平均线的最佳组合。

这里的所谓优化，贯穿着上述研究的始终。每条移动平均线（或者每种技术指标）都应当、也能够针对具体市场的个性、特点进行优化处理。

关于最佳移动平均线方法的争议永无止境，前面的研究结果当然也不是终结的答案。

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