外汇黄金作手 盘面涨跌的底层逻辑3-外汇市场有庄家吗1？

盘面涨跌的底层逻辑3-外汇市场有庄家吗1？

在咱们这个专题的前面两节课里面咱们讲到了外汇市场的交易制度-做市商制度，以及流动商和世界级银行的抛单机制和透明度。

我们来做一个简单的回顾，外汇市场的交易制度是做市商制度，和股票的集合竞价制度不同之处在于，做市商通过提供流动性（也就是交易品种）的方式来更加有效的戳和大家成交，从而大大增加大家成交的概率，而不会因为有很小的价差导致多空双方无法成交，都只能看着等着。

流动商接到外汇平台的单子后选择自己持有还是抛单到市场上面去，当单边的单子在一定程度上多于另一边的单子时，就会将单子向上抛给世界级银行，或者平向抛给其他的流动商，世界级银行也会在单边的单子超过一定程度是将单子抛给其他的世界级银行。（没有听过前面两节课的同学，建议先听前面两节课）

在上节课的最后我们挖了一个坑，说外汇市场是没有庄家的，今天就先来把这个坑填上。

首先要先说说庄家的定义：在任何的金融交易市场上，要想成为庄家需要具备对基本面和技术面的把控，通过信息不对称或强势控盘已达到割韭菜的目的。不管是股票、期货、外汇、大宗商品，要想成为庄家都需要具备以上1个或2个条件。

股票市场上是最容易产生庄家的地方，所以我们先拿股票来举例。

股票的基本面在于这家上市公司当前的经营状况、财务报表、资产结构、以及未来的发展前途。如果庄家和上市公司勾结发布一些看似很有前景的消息，比如某上市公司正在研发乙肝育苗，某上市公司对海外客户销售采用“买方信贷”的模式（左手倒右手的游戏），某上市公司的八亿扇贝颗粒不收，某上市公司的24万吨铬矿不翼而飞，看见这些操作，吴老师惊呼我尼玛人傻了。

有的同学可能觉得吴老师说得太含蓄了啊，那我们就说明白点。中国上市公司雅百特的海外财务造假触目惊心，最终被证监会严厉查处。雅百特于2015年至2016年9月通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元。

雅百特造假成本极低，动辄数亿元的走账，竟然都是在上海一间20平米的小屋内完成。雅百特为了造假，动用7个国家和地区的50多个公司走账，造假手法简单粗暴，伪造了一个并不存在的项目，伪造了并不存在的合同，这个世界怎么这么魔幻，造假都不用点心了吗？

雅百特在2015年上市当年，虚构了其与巴基斯坦木尔坦市开展城市快速公交专线项目的工程建设合同，这笔合同超过2亿元，而实际上木尔坦发展署根本没有和雅百特合作。

下一个，媒体质疑中国上市公司信威集团通过海外设立子公司为公司粉饰业绩，公司业绩主要靠左手倒右手的方式，质疑信威集团对海外客户销售采用“买方信贷”的模式，而这种销售模式被指是“左手倒右手的游戏”。在媒体的质疑下，信威集团停牌。

再下一个，獐子岛：八亿扇贝颗粒无收，公司从预计盈利7565万元到突然称2014年前三季度净利润巨亏8.12亿元，150万亩养殖海域颗粒无收。投资者目前对獐子岛的疑问主要有两个：一是，如何证明即将采捕的扇贝确实死亡了？二是，如何证明2011年时确实投了苗？投资者们的疑问并未能得到消除。公司并未提出令人信服的证据来说明此事并非人祸。反正就是欺负扇贝不能说话呗。

再再下一个，上海物贸：5亿元存货不翼而飞，上海物贸在2015年11月份的日常存货检查中，发现无锡金属材料分公司以及上海物贸炉料有限公司(下称“炉料公司”)存放于山西省绛县明迈特有限公司(下称“山西明迈特”)仓库的铬矿账面记录57.25万吨，经公司检查人员现场初步盘查仅剩余约24万吨，缺失的存货价值约为5亿元。

另外，上海物贸因四年虚增利润2.66亿元遭到上海证监局的处罚。经查明，2008年至2011年期间，上海燃料有限公司采用多种方法少结转成本、虚增年末库存，导致上海物贸2008年至2011年四年合计虚增利润约2.66亿元，上海物贸未按相关规定在2012年年报中对上述相关财务数据进行更正，而是将2008年至2011年隐瞒的所有亏损作为2012年当年亏损反映在年度报告中。

等等等等，这种通过把控上市公司信息从而造假的行为，目的都是为了编造好消息或者坏消息来达到让盘面暴涨或者暴跌的局面。很多同学认为盘面暴涨可以高位套现，割一波韭菜心里美滋滋。但是盘面暴跌又能对庄家产生什么收益呢？盘面暴跌当然为了在低价位的时候把股票吸纳回来，等吸纳到足够的量之后再找机会推高股价，然后再一次高位套现，再一次美滋滋，请把美滋滋打在公屏上。

在上市公司层面来说，所有的信息都是上市公司自己公布的，而某些上市公司就有这样的可能通过操控基本面来割韭菜。

说回到外汇市场上，和外汇息息相关是该国的经济数据和货币政策。一个国家的经济数据通常是由国家官方机构统计完成的，旨在精准有效的定位当前该国的发展情况、通胀大小、就业多少、薪酬待遇、制造业和服务业等情况。

通过对这些信息的收集和采样，从而掌握国家的整体经济情况，以便在未来做出更加合适的国家发展政策和银行货币政策，信息公布不会造假的最主要原因是国家层面的发展壮大要远远大过于公布假消息而在外汇市场上坐庄所获得的利益。

说得有点绕啊，也就是坐庄可能仅仅只能获取几十亿几百亿的价值，而通过公布真消息的角度发展经济所能获取的是几万亿甚至是几十万亿的价值。高下立判，就不用我说了吧。

所以经济数据上，几乎没有国家会在基本面上去动任何手脚，结果只会是捡了芝麻丢了西瓜。

货币政策层面，不管是加息降息还是缩表扩表，任何一种货币政策的调控都会经济产生的巨大的影响，调控不好很可能经济衰退，瞎调控可能直接就经济崩盘了，致使几十年辛辛苦苦建立起来的货币体系和经济就毁于一旦了。所以这一块要想造假就更不可能了，到时候的结果只会是西瓜丢了，芝麻也丢了。

往事历历在目，早到历史上著名的荷兰郁金香泡沫、法国密西西比泡沫、英国南海泡沫都对经济产生了重创，到近期的日本失去的30年，2008年的美国金融危机，这些或多或少都是国家政策上或财政政策上的疏漏和失误导致的严重后果，作为一个合格的政治家我想不会这点历史课本都没有学过吧，所以货币政策这一块就更不要想了？

说完基本面，我们再来说说庄家对技术面的把控，简单来说就是要对该金融产品的相当一部分的交易标的进行掌控，并通过筹码足够多且有足够的斡旋能力来操控盘面的涨跌。

还是拿股票来举例子，假设A上市公司的流通股为50亿元人民币，如果能够掌握其30%-60%的流通股就能掌控盘面的涨跌，需要资金大概在15亿-30亿元，为什么是30%-60%，这个取决于公司的股东结构组成，有的公司流通股里面散户居多，能够吸纳的流通股就较多，自然需要更多筹码才好控盘。而有的公司流通里面持有的长线大股东较多，你没有办法吸纳到这么多的股票，所以能够吸纳的流通较少。

现在中国很多上市公司的流通股都在几十亿左右，要想控盘资金也就是几十亿，能够在中国市场上拿出这个资金的群体还是不少的。

大概步骤是先掌握整个流通股结构，计算需要多少资金，筹措资金并和上市公司沟通好战略计划，然后通过长时间的吸筹流通股，吸筹完毕之后通过技术面推动盘面上涨，最后在高位套现，达到低价买入高价卖出的效果。说通俗点就是割韭菜。有句名言叫：得先让豪绅出钱，带着百姓捐钱。豪绅捐了，百姓才跟着捐。钱到手后，豪绅的钱，如数奉还，百姓的钱，三七分账。

还是一样先从一个实际案例来看看：2017年8月的上午10点，上海证券交易所工作人员发现一只股票行情异常，触发监控系统预警。这只暴涨的股票叫迪贝电气(12.410元/股, 当日-0.29,跌幅 -2.28%)，2017年5月刚刚上市，股价开板之后的三个月时间里，累计上涨幅度超过40%，与同期大盘指数相比，偏离幅度超过30%，连续触发多项预警。工作人员迅速展开排查，发现有400多个活跃账户在同时交易这只股票，其中不少是新开立的账户。

这些活跃账户在买卖股票时，都是同时大举买入，再分批卖出，账户间配合默契，大量异常行为引发股价大幅波动，由此可以认定有人在操纵迪贝电气股价，致使迪贝电气股票发生暴涨。

发现异常后，上交所及时向证监会稽查部门报告了情况。证监会稽查总队调查人员将400多个账户和160多万条交易信息输入大数据模型，进行数据清洗和账户串并，终于把不同账户关联起来。

结果发现，这400多个账户是集中在十几台电脑上操作的，有时候在同一台电脑上就有30个账户在交易。最终，一个名为罗湘成的银行账户进入了稽查人员的视线，罗湘成账户与多个账户高度关联，而与罗湘成联系最频繁的，则是湖南东能集团法定代表人罗山东。

罗山东是湖南东能集团董事长，做过地产，开过煤矿。调查发现，罗山东在股市上翻云覆雨，仅通过操纵迪贝电气一只股票就非法获利1.87亿元。

更令人惊讶的是，操纵这么大规模的资金，罗山东却几乎是空手套白狼，操纵股票的本金大多来自民间配资公司。配资公司为罗山东提供大笔资金，并从中收取佣金。 随着调查的深入，稽查人员进一步发现，罗山东团伙通过多个资金中介筹集配资高达10.8亿元。这些资金采用频繁对倒成交、盘中拉抬股价、快速封涨停等异常交易手法，接二连三赚快钱。不仅是迪贝电气，海鸥股份(13.010, -0.05, -0.38%)、世纪天鸿(9.330, -0.10,-1.06%)、道森股份(10.420, -0.12, -1.14%)等7只股票都涉嫌被操纵。

历史上的案例还有很多，大家可以自己去查阅，能让我们看到的，其实只是少部分浮出水面的。

说回到外汇市场上面来，某国的货币持有者肯定是该国的人民，而要想把相当一部分的流通货币吸纳到自己手里来，就是一件很困难的事情，除非你有大量的商品可以用来交换这些等量的货币，不然别人凭什么把货币交给你呢，你又不是他们失散多年的亲爹。

首先你那里去找这么多的商品来交换这么多的货币，根据中国国家统计局公布的2019年GDP总量为14.14万亿美元，就别说持有30%了，就是10%也是1.41万亿美元，请问谁有这么多的商品去交换这么多的货币？

有同学会说那如果是银行能不能达到这个资金体量呢？首先要知道银行里的钱并不是自己的钱，而大部分是老百姓存进去的钱，银行只能在储蓄和放贷中赚取利息，不是钱存在银行，银行就能随便挪用的，是不把银监会放在眼里吗？

而且储蓄放贷中是会存在乘数效应的，受到存款准备金率的条件影响，存款准备金率越低所带来的的乘数效应越大。通常银行正常的储蓄放贷所带来的收益也远远大于挪用存款操控外汇所带来的收益。

要想从技术面上操控涨跌，最难实现的问题在于没人能够有这么大的资金量，就没有办法获得足够多的交易标的，自然就没有办法操控盘面。

那么新的问题又来了，如果真的有机会搞一波事情，流动商、大资金、大银行会不会联合起来做一票的大的呢？今天时间有限，我们先挖个坑，这个问题我们下节课继续再讲。。。