2020.7.24外汇早报

昨日重要消息

1.过去四个交易日里金银表现都相当瞩目，特别是黄金，距离历史高位仅一步之遥。进入本周的最后一个交易日，黄金多头能否最后冲刺，让价格突破前高呢？首先，我们不妨梳理一下消息面上近两日推动黄金上涨的几个要素。1.负利率债券规模激增这是长期利好，但近期随着避险升温，债券收益率再度受到打压。昨日据市场消息，全球负利率（主权）债券总量已经超过15万亿美元，创2019年9月以来新高。2.新一轮财政刺激的预期升温，继欧盟达成7500亿欧元的援助计划，近几日美国两党对新一轮经济援助计划也开展了多次讨论，虽然还没有突破，但起码有所进展，这推升了通胀预期。昨日，美国财长努钦透露，救济法案的规模将在1万亿美元左右，不排除有进一步的救助。白宫和参议院共和党已经达成了基本共识。美国参议院多数党（共和党）领袖麦康奈尔也暗示共和党已制定好下一份经济刺激法案的框架，最早将在下周公布计划草案。

3. 经济衰退的担忧，和此前”失真“的数据相比，近日美国公布的数据终于反映出疫情再度增加对经济的冲击——周四晚公布的美国至7月18日当周初请失业金人数创3周新高，为近四个月来首次上升。今晚将公布美国7月Markit制造业、服务业PMI初值，若数据不及预期或将进一步加剧人们对经济恶化的担忧。

4. 美元、美股下挫，关于美元走软在昨日的早报已经解读，这里不再赘述。美股方面，昨日三大股指全线收跌，上面提到的疫情恶化和数据不及预期都是原因，此外FAANG五大公司或将面临反托拉斯法案约束的消息也打压市场情绪，让美股收跌。在上述利好推动下，昨日现货黄金距1900美元关口一度仅剩2.49美元，距历史高位也仅不足24美元；而以英镑、人民币和俄罗斯卢比计价的黄金已经创下了历史新高。有分析认为，散户可能是黄金破位最后一段路的接棒人。

据零对冲，此前“集体收割”华尔街的Robinhood用户已经转移战场，疯狂涌入了黄金和白银ETF，持有ETF的用户数量已从约15000一夜激增至20000个。从技术上讲，黄金昨日冲破“第二道防线”，多头具有强大的技术优势，下个要攻破的目标是1900美元。但黄金在这一关口依然面临强阻，这导致了黄金昨日的冲高回落。另外，FXStreet分析提醒，随着周末临近，更多获利回吐的现象会出现。

2.英欧谈判再陷僵局，非美货币的红利英镑“无福消受”？随着美元走软，不少非美货币的趁势反弹，欧元、澳元、纽元都创出数月新高。然而，英镑却未能搭上这班顺风车，连续两日陷入了横盘整理。当中打压英镑的最大利空无疑是英欧谈判的不利消息。昨日，欧盟与英国围绕脱欧后关系的新一轮谈判在僵局中结束。经过五个月的谈判，双方仍在同样的问题上僵持不下，包括在英国水域的捕鱼权，确保企业公平竞争的规则，以及如何解决协议中产生的争议。距离达成协议的期望时间还有几周（8月底前），但双方都没有表现出做重大让步的意愿。

欧盟首席谈判代表巴尼耶称，我们与英国的协议还很遥远。如果英国的立场不改变，那么达成协议是不可能的。而英国“脱欧”谈判首席代表弗罗斯特似乎更加悲观，他表示显然双方不会在7月达成早期共识，在英国脱欧过渡期结束时，不达成协议是可能的。在此之际，市场对英国陷入衰退的担忧居高不下。昨日英国央行委员哈斯克尔称，英国失业率将超过2008-09年金融危机后的水平。今日英国将公布6月季调后零售销售月率和7月制造业PMI等数据，一旦数据表现不及预期，英镑会继续受到打压。

3.美国初请人数自3月以来首次上升，美国至7月18日当周初请失业金人数录得141.6万人，高于市场预期的130万人，创3周新高，前值由130万上修为130.7万人。

4.美国财长努钦：白宫与参议院共和党议员就刺激计划达成基本共识，美国财长努钦表示，白宫和参议院共和党已经达成了基本共识。救济法案的规模将在1万亿美元左右，但不排除未来推出更多刺激措施的可能性。刺激方案包括补发70%的工资，不包含薪资税减免期。

5.共和党计划最早8月份向美国人发放新一轮1200美元的支票，美国财长努钦和参议院多数党领袖麦康奈尔在其商定的计划案中表示，今年早些时候曾获得直接现金发放的1.6亿美国人最早在下个月将获得另一笔现金支票。

6.美联储扩大了三个贷款项目的交易企业范围，美联储周四声明称，美联储扩大了有资格与其三个紧急贷款工具进行交易并为其提供服务的机构范围，以提高其运作能力和对这些市场的洞察力。具体表现为，计划为其商业票据融资工具确定额外的商业票据交易商，为定期资产支持证券贷款工具确定额外代理商，为二级市场企业信贷融资工具确定额外的有资格卖家。

7.美众院投票通过废除特朗普旅行禁令的法案，据《国会山报》7月22日报道，当地时间22日美国众议院以233票对183票，通过了一项废除特朗普旅行禁令的法案。

8.芝商所上调白银期货保证金比例，芝商所（CME）将COMEX 5000 白银期货保证金上调12.5%至9000美元/合约，并将NYMEX9月原油期货保证金下调8.8%至6200美元/合约。

9.CFTC决定撤回对海外登记的衍生品交易监管，美国衍生品监管机构CFTC周四投票决定撤回对海外交易的监管，此前该机构担心全球市场上大型银行之间的相互联系可能会将风险传递给美国经济。

10.美国30年期抵押贷款利率六周来首次上升，美国30年期固定抵押贷款利率平均上升至3.01％，高于上周的2.98％，后者是房地美自1971年有统计以来的最低水平。

11.欧洲央行批评银行对基准利率改革准备不足，欧洲央行周四表示，银行业没有为基准利率改革做好充分准备，忽略了欧元银行间拆借利率(Euribor)是目前欧元区合约最常用的基准利率的事实，也忽略了与Euribor调整相关的风险，而是更多关注向欧元短期利率ESTR的过渡，但基准利率改革与180万亿欧元（209万亿美元）的金融产品息息相关。

今日重点关注数据和事件

21:45  美国7月Markit制造业PMI初值

21:45  美国7月Markit服务业PMI初值