创业板指反弹大涨2.16%，两市成交额创6月中旬以来新低

2020年9月11日星期五

重大经济数据

1.昨日晚间已公布重要数据

欧元区至9月10日欧洲央行主要再融资利率0%，预期0.00%，前值0.00%

美国至9月5日当周初请失业金人数(万人)88.4，预期84.6，前值88.1修正后88.4

美国8月PPI月率0.3%，预期0.20%，前值0.60%

美国7月批发销售月率4.6%，预期2.8%，前值8.80%修正后9%

美国至9月4日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)700，预期680，前值350

美国至9月4日当周EIA原油库存(万桶)203.2，预期-133.5，前值-936.2

2.今日已公布重要数据

德国8月CPI月率终值-.01%，预期-0.10%，前值-0.10%

英国7月三个月GDP月率-7.6%，预期-7.5%，前值-20.4%

英国7月制造业产出月率6.3%，预期5%，前值11.00%

英国7月季调后商品贸易帐(亿英镑)-86.35，预期-69，前值-51.16

英国7月工业产出月率5.2%，预期4%，前值9.30%

中国8月M2货币供应年率10.4%，预期10.70%，前值10.70%

3.今日晚间待公布重要数据

美国8月季调后CPI月率，预期0.30%，前值0.60%

国际金融头条

1.高盛：欧洲央行对欧元升值表示了适度的担忧

欧洲央行管理委员会正如预期那样对近期欧元的升值表示了适度的担忧，并在声明中指出将仔细评估接到的信息，包括汇率状况的发展，以及汇率对中期通胀前景的影响，但欧洲央行行长拉加德没有就潜在的政策提供细节，强调鉴于政策空间有限，通过政策降息来遏制货币走强的门槛很高。

2.英国7月GDP延续大跌后的反弹，但增长速度料逐渐减弱

① 英国7月国内生产总值(GDP)连续第三个月增长，因酒馆、餐厅及其他行业解除防疫封锁限制，恢复营业，但英国经济产出仍较疫情前规模萎缩12%左右。② 英国国家统计局数据显示，继第二季GDP创下暴跌20%的纪录后，7月GDP较上月扩张6.6%，低于6月的按月增幅，受访分析师原预测7月GDP增长6.7%。③ 英国财政大臣苏纳克对GDP数据表现感到欣慰，但也表示，民众仍然有理由对未来几个月感到忧心。经济已收复了损失产出的大约一半，但仍比2月新冠疫情袭击英国之前的水平低11.7%。④ 英国GDP在4-6月出现前所未有的下滑，在所有七国集团(G7)成员国中，英国第二季的经济下滑幅度最大。⑤ 凯投宏观的分析师Thomas Pugh表示，该数据暗示英国第三季国内生产总值(GDP)将出现创纪录的增长。“然而，7月很可能是经济活动的最后一次大幅增长，全面复苏可能要到2022年初才能实现”。⑥ Pugh说，受此影响，英国央行可能将其债券购买刺激计划扩大三分之一，相当于2500亿英镑(3203.8亿美元)

3.OPEC+再次陷入困境——是支撑油价还是抢夺市场份额

① 尽管OPEC+创纪录的减产支撑了油价，但是油价始终未能突破关键阻力位，且近期再度回落。即使是此前按照美原油40美元/桶的价格，也仍然远远低于各产油商的舒适度水平；② 越来越多的证据表明，需求复苏已停滞，对所有类型的燃料（尤其是喷气燃料）的需求可能要到2023年才能恢复到危机前的水平，因此，越来越多的人猜测OPEC +是否需要重新考虑采取措施以实现油市的平衡；③ 支持再度深化减产最有说服力的论点可能是这样一个事实，即从沙特和科威特到俄罗斯和哈萨克斯坦的所有OPEC+经济体都受到当前低油价的困扰；④ 由于石油价格和石油需求的持续下滑，沙特第二季度出现了290亿美元的赤字。为了节省财政，该国将增值税(VAT)提高了两倍，并暂停了生活津贴；⑤ 科威特的公务员薪金已经用光了，除非石油价格大幅上涨，否则十一月以后将没有钱支付这些费用；⑥ 但是另一方面，长期的市场份额可能更为重要。尽管多头急需OPEC+重新平衡油市的努力，但据英国《金融时报》报道，尽管最近油价暴跌，但OPEC领导人并不认为有必要进一步减产，因为他担心自己的市场份额会被其他产油国夺走

4.美联储8月ETF购买量为0

① 3月份美联储史无前例的宣布将购买ETF，同时在3月下旬开启无限量宽松，这让市场相信在经济出现明显回暖迹象前，美联储的巨量宽松将持续，这很大程度上推动了美股的大幅反弹以及随后刷新纪录高位；② 但是最新的数据显示，美联储在8月没有购买任何的ETF，而8月下旬开始标普500持续刷新纪录高位，纳指8月的月度涨幅则近10%；③ 和ETF购买为0相对应的是美联储8月的债券购买规模也仅为4.21亿美元，且美联储避开了苹果的债券，似乎暗示与科技股推动的股市逐渐的脱钩；④ 总体而言，美联储8月停止ETF购买以及大幅缩减债券的购买，说明美联储将逐步的缩减向市场投放的资金，或暗示美联储也认为当前的股市已经走得太高太远；⑤ 同时虽然美联储仍远远未达到其债券购买目标，但是美联储通过口头释放信号推动市场争相早于美联储买入，实际上已经间接达到了美联储政策效果，这也是美联储缩减资产规模的原因；⑥ 随着美联储大幅放缓资产购买的步伐，依靠资金所推动的美国股市可能或面临着回调的风险

国内经济资讯

1.A股收评：创业板指反弹大涨2.16% 两市成交额创6月中旬以来新低

9月11日，大盘缩量反弹，截至收盘，沪指涨0.80%，深证成指涨1.57%，创业板指涨2.16%。盘面上，风电、光伏板块全天强势，创业板低价股、半导体、消费电子、疫苗等板块反弹，银行、煤炭板块跌幅居首。两市成交额大幅萎缩至6842亿元，较昨日减少近2000亿元，创6月中旬以来新低，北向资金净流入约12亿元。（证券时报）

2.2019年社保基金投资收益率14.06%

全国社保基金理事会网站发布《全国社会保障基金理事会社保基金年度报告(2019年度)》。报告显示，2019年，社保基金权益投资收益额2,917.18亿元，投资收益率14.06%。其中，已实现收益额944.80亿元（已实现收益率4.64%），交易类资产公允价值变动额1,972.38亿元。

3.中国央行：2020年8月金融统计数据报告

8月末，广义货币(M2)余额213.68万亿元,同比增长10.4%，增速比上月末低0.3个百分点，比上年同期高2.2个百分点；狭义货币(M1)余额60.13万亿元,同比增长8%，增速分别比上月末和上年同期高1.1个和4.6个百分点；流通中货币(M0)余额8万亿元,同比增长9.4%。当月净投放现金175亿元。8月末，本外币贷款余额173.66万亿元，同比增长12.8%。月末人民币贷款余额167.47万亿元，同比增长13%，增速与上月末持平，比上年同期高0.6个百分点。8月末，本外币存款余额215.12万亿元，同比增长10.2%。月末人民币存款余额209.49万亿元，同比增长10.3%，增速与上月末持平，比上年同期高1.9个百分点。8月份，银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交 117.86万亿元，日均成交5.61万亿元，日均成交同比增长20%。其中，同业拆借日均成交同比增长4.4%，现券日均成交同比增长18.8%，质押式回购日均成交同比增长23.2%。8月份，以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生3834亿元、1551亿元、666亿元、2272亿元。（官网）

4.渣打完成中国首笔基于DR与SOFR的人民币―美元交叉货币互换交易

渣打银行（中国）有限公司11日透露，其已于10日完成了首笔基于美元担保隔夜利率（SOFR）和人民币存款类金融机构间的7日债券回购利率（DR007）的交叉货币互换交易。据了解，这是中国人民银行8月31日发布《参与国际基准利率改革和健全中国基准利率体系》白皮书，明确将培育DR作为人民币实际交易的基准利率以来，中国市场上首次以DR和SOFR作为人民币和美元的基准利率进行的交叉货币互换交易。（国是直通车）

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