（神预测）欧美行情一张一弛引爆市场，回马枪走势后机会浮现

全球金融市场交易机会一周综述 （2016年09月12日）

上周所提及交易机会总结

上周的全球市场行情大多数的交易产品都以“回马枪”走法，走得神出鬼没。主要的原因来自于前半周的美国数据不佳而导致的美元大跌，而后半周由于更多的美联储高官在加息问题上的鹰派态度，导致美元180度大转弯强势反弹。这导致了包括美元和其他众多非美货币的先涨后跌行情（除欧元以外）以V字收场。本周的回马枪行情或结束，非美可能面临极大挑战，但机遇并存。

上周提到的黄金和石油相信对广大投资者帮助非常大。在我们持续看多黄金的提示下，黄金上周在高位的调整走势表现的非常稳健。在美元后半周大幅反弹的背景下，黄金却顶住了压力，虽然走出了回马枪，但还是保持了上周总涨幅0.2%的正盈利。

而石油上周的回马枪也很凶， 上周最高涨幅曾达到9%，却遇到我们分析中提到过的阻力位置47.1后， 被该阻力价格一个巴掌扇回去，石油快速向下回调6%，周涨幅报3.3%。

其他非美货币也是回马枪行情，尤其以澳元更厉害，先多后空，周收盘反而跌了0.4%。关于澳元，我们将再次使用大篇幅在今天的周评文章里做详尽分析，上次错过的，今天要好好学习！一定可以帮助你在接下来交易澳元的时候做到游刃有余。

总之，上周的调整行情是我们已经预计到的。 但是随着本周在时间上越来越接近本月的美联储9月份的利率决议，市场关于此事件的消息会满天铺地，机会自然也会便随之而来了。

上周重要数据和事件回顾

上周最重要的数据和时间主要来自两个地方。 一个是美国的数据。另外一个是欧元区的利率决定和央行行长德拉基的个人秀。 

首先，上周二晚间公布的美国8月ISM非制造业PMI采购经理人指数大幅低于预期值。该数据显示，美国8月ISM非制造业指数为51.4，市场预期为55，7月为55.5。ISM非制造业指数反映的是美国非制造业商业活动的繁荣程度，50为荣枯分水岭，高于50意味服务业扩张，低于50意味服务业萎缩。虽然数据本身高于50这个数字， 但是51.4的数字，却是自2010年2月，全球缓慢走出金融危机后的以来， ISM非制造业PMI指数重新回到荣枯分水岭50以上以后，这7年来的第2新低！所以，这样的数据显然完全无法被市场所接受！消息公布后的1个小时内， 美元货币指数暴跌80点，跌幅接近1%。从Bloomberg的上周五的数据来看，对美联储9月份加息的预期概率为22%， 11月份加息的概率为27%， 而12月加息的概率高很多，达到52%。所以，介于美联储加息的预期的时间窗口来看，上半周的美元弱势行情也非常容易理解。 但是，反转来了！上周周五，由于一向鸽派的波士顿联储主席罗森格伦发表了倾向尽早加息为好的言论， 导致市场认为近期加息得到了更多的支持，截至本周一早间相关9月美联储利率决议加息的可能，已经上升到30%，美元自上周后半周开始的强势反弹。

第二个上周的重大事件， 是上周四晚间的欧洲央行利率决议，和央行行长德拉基的个人表演。欧洲央行宣布维持三大利率不变，维持资产购买规模800亿欧元不变，并维持QE项目的期限不变。不过央行行长德拉基表示，如果有需要，也可以考虑将QE延长至2017年3月之后，直到通胀接近目标。其表示，目前来看，欧元区不需要更多刺激。这多上让很多的分析人士觉得意外。但是！这样的结果，其实在上周我们就讨论过，欧元区很快可能面临宽松的瓶颈，即很快欧洲央行可能会面临无符合要求的债券可买的尴尬窘境，欧洲央行接下来的动作会很谨慎，这次的利率决议和我们的分析和预测结果相一致。受此消息影响，欧元短线涨幅达到0.7%。

当然其他的一些重要数据还包括美国能源信息署EIA数据显示，上周EIA原油库存数据骤降1451万桶，创1999年来的最大单周降幅，预期是增加70万桶。这个原油库存数据的大降，可能受到天气影响，是暂时的结果。但是无论如何，数据公布后，油价快速上涨最高超过3%。

上周涨跌表现一览表

上周超级反转周最大的赢家是石油和恒生指数，而最大的输家则是美国股市。上周的中国股市走势好于美股。美股遇到高处不胜寒的窘境，遇到大幅度调整在所难免。石油也表现强劲，虽然遇到V字行情，但是还保留了将近1/3的上涨价格。

本周焦点关注市场数据和事件

本周重点需要关注的几件时间很明确清晰。

1. 英国央行货币政策

周四晚间，英国央行将公布其利率决议。目前对这次会议减息的概率只有3%，市场几乎认定英国央行不会有任何作为，大还是要提醒大家注意起政策声明中，有关MPC委员的观点的变化。

2. 澳洲就业人数

周四早间澳洲将公布8月份的就业人数变化数据。交易澳元的投资者注意短线波动。

3. 美国的零售业数据和CPI消费者物价指数数据

周四晚间美国将公布8月零售数据，以及主要零售业数据。对于消费性大国美国而言，消费数据尤其重要。另外，周五晚间还有美国的消费者物价指数CPI。预计月率为消费增长0.1%。另外，核心消费者物价指数CPI预计增长0.2%。所以年率预计两个CPI分别为1%和2.2%。

本周重要财经日历（北京时间）

美元货币指数本周重点关注交易机会提示

支撑 94.0， 94.6 阻力95.2，96.0

首先，关于美元本身的走势分析， 如同这张美元货币指数的日线图上看到的：由于数据不佳而导致的美联储在9月份加息的可能性的减少的事实，让美元货币指数最终还是跌破了上周我们提到的重要支撑位95.20。但是，由于向下有上升通道的底部（图中粉色线）作为支撑，以及上周我们提到的94.0的位置的前期低位作为重要支撑位置， 那么美元如果会大幅走弱，需要先看到价格跌破94.0的位置。

相反，目前来看，上升通道对美元还是有一定的支撑作用。美元向上的阻力分别是95.20和96.0。只有摆脱了96.0的阻力位置的干扰，美元才可以进一步打开上行的空间。所以，对于交易美元货币指数本身，或者参考美元指数来交易其他外汇货币兑，或者黄金，石油的投资者， 美元货币指数的94.6和95.2的区间位置，值得本周关注和参考。 

（美元货币指数 - 日线图）

澳元兑美元

支撑 0.7330， 0.7450 阻力0.7550， 0.7720

本周在澳元的分析上仍然浓墨重彩。主要是一：澳元是上周非美货币中跌幅相对较大的，大V字反转机会多多，值得讨论。二：从短，中，长线看澳元走势，都在非常值得分析和关注的位置，对大家的交易产生很好的指导作用。三：笔者长期居住在澳洲，对于澳洲经济，澳元长短线走势，有多年的研究和实战交易经验。

澳元的走势一直保持我们的判断方向和操作思路，就是在0.7800以下做文章。上周讲到澳元的时候，清楚提到了前一周的日线图上的一根坚决的‘有头无脚’的大阴线，跌穿了自5月份以来的澳元上升通道（如下图澳元兑美元日线图中的向上的绿线）。上半周的澳元上涨走势是澳元借着美国数据不佳的前提，再次上行至0.7700一线，然后，遇到了我们反复提到过的澳元重要的阻力位置0.7720。接着发生的一切如我们预料，在0.7720被阻力成功得一个耳光拍下来， 导致上周总的收盘后报跌幅达0.4%。这是为什么？我们之前针对澳元的文章提到过澳元的短、中、长的走势形态，今天我们让错过的交易者再次学习一下：

日线图上的澳元

今天我们截取的是上周收盘后，澳元兑美元的日线图，周线图和月线图。首先，先从日线图上说起：技术上，从目前的日线图（图一）价格来看， 上方0.7720是很强劲的阻力，这是日线上重要的阻力位置。如图一中的向下的绿色阻力线和向上的绿色的阻力线，证明了0.7720的双重日线阻力的意义很明确。另外，向下，本周的第一支撑位（或者叫做空头的第一目标盈利位置）在0.7450.这又是一个非常重要的支撑位置。如图一中的向上的粉色支撑线所示。 如果价格获得支撑，那么澳元会沿着粉色支撑线向上行，如果0.7450的支撑失败，澳元将打开向下的进一步下跌空间。

周线图上的澳元

同样，在周线图上（图二）， 从2011年下半年开始的熊市， 画出一根如下面周线图上的下降通道的支撑（图中桔色线）。非常有趣的是，你会发现现在的周线价格活动的位置，正好处于2015年开始加速下跌后而打破下跌通道原有下跌速率的这波行情以来， 价格又再次回到了这根桔色的下跌阻力线之下。 现在就坐等市场的选择了。 如果周线收盘可高于0.7720（图中紫色长方形框中的价格）， 那么可能后市的澳元走势会有空翻多，熊市翻牛市的高概率。 如果周线收盘始终低于0.7720， 那么，澳元还需要时间来消化目前的不利因素价格上会以0.7720位高点，做向下继续找底的过程。在周线图上， 除了0.7720的阻力位置再次被提及，另外提示的一个价格是0.7410（图中红色圆圈中的价格）。 也就是说，如果周线收盘价格跌破0.7410， 那么空头的下跌速度和空间都会打开。这个时候，继续做空澳元成为了很好的选择。

月线图上的澳元

同时，在月线图（图三）上，澳元在上升通道宽幅震荡中向上的发展方式也极其有规律和有趣。2001年，2008年和2015年，每7年澳元出现的低位， 也是同全球经济形式最终导致的澳美之间的息差变化有千丝万缕的直接关系。可惜的是，从2011年开始的环球金融危机至今， 全球经济都没有走上重新复苏的轨道，倒是全球低利率，持续量化，货币宽松竞争的环境，导致澳元和美元的利息差始终在很窄的的范围内。 澳元终于还是没有能够支撑柱。 所以从长线看， 澳元的月线价格需要重新回到0.7700-0.8000以上， 澳元的春天才会开始。

澳元的未来在哪里？

让我们来辩证的思考一下澳元的将来： 在美联储迟迟无法找到足够的加息的理论依据和数据做支撑， 澳元虽然可以苟延残喘，但是，都是短线的药物治疗。一个经过重病的病人（从2011年金融危机后，澳元从1.10的高位下跌至今将近4000点），想要完全康复，光靠药物来抗都是暂时的，不如干脆做一次漂亮的手术来扭转不利局面。这个所谓的手术，之于澳元来讲，就是指：美元开始加息，使得澳元迅速找底的过程。也就是说，澳元想要真正步入牛市，澳元必须彻头彻尾经过澳洲本国的低息刺激政策，澳元在价格上找到并建立长线的坚决底部，才可能为将来的牛市打下坚实基础。具体说来，就是必须让美元先加息，美联储通过加息的动作证明美国以至于慢慢看到全球经济的缓慢复苏的到来。只有到那个时候，全球经济真正缓慢走出萧条和不确定性，澳洲经济才会跟上全球经济复苏所带来的对于能源和矿产的需求上升期，才会因此受益而走上合理的通胀和经济发展持续期。我们会看到景象是，澳联储会在加息上最终赶上甚至超越美国的加息幅度和步伐，而澳元会因为澳美两国之间的汇率差的拉大， 收到所有投资投机者的青睐，就像2011年之前那样。相信历史会重演，但只是时间未到，而目前的国际经济大环境还不允许。所以，澳元的操作总的思路还是在0.7720之下徘徊的走势， 暂时无法看到澳元在基本面上有大幅向好的可能。即使美元本身的加息过程一拖再拖，不等于澳元有太大的可乘之机。

总之，对于交易者的你来说，参考0.7720的价格位置为大级别上交易的思路。因为这是个日线，周线， 月线级别3个级别重合的阻力价格。澳元如果可以日线收盘价格突破0.7720， 那么澳元向上的空间会被打开，这将是澳元必须踏过的真正走上上升通道的重要的第一步。目前的澳元从长线走势的分析来看，远没有到可以冲破大级别上方阻力的时候，澳元大幅度持续上涨的时机，即时间窗口，远远没有到来。

（图一：澳元兑美元 - 日线图） 

（图二：澳元兑美元 - 周线图）

（图三：澳元兑美元 - 月线图）

欧元兑美元

支撑 1.0950， 1.1120  阻力1.1360， 1.1420

之前我们说到了欧元区很快可能面临宽松的瓶颈，即很快欧洲央行可能会面临无符合要求的债券可买的尴尬窘境，欧洲央行接下来的动作会很谨慎。就技术向而言，如这张欧元的日线图来看，欧元之前的走势形态，是跳出了桔色的上行通道之后，在上行通道的下轨之下，做整理的走势。 目前头上有粉色的向下的阻力线顶住了欧元继续向上的脚步。欧元想要有所最为，必须看到欧元兑美元的日线突破1.1360的位置。 否则，1.1360的位置会压制欧元，在长期范围内，抑制欧元继续上行的可能。而向下， 1.1120是空头的第一个主要的目标位置。

（欧元兑美元 – 日线图）

英镑兑美元

支撑 1.2880，1.3120 阻力1.3450，1.3640

英镑筑底迹象明显提高。本周有关英镑的数据和事件特别多。周二晚间的CPI， 周三的薪资水平和失业金领取人数，以及周四的零售销售和非常重要的利率决议和央行会议，这一波波的数据和事件必定会对本周的英镑波动注入燃料。

技术上，之前提到过的下降通道的阻力线（图中粉色线）已经被日线突破。 如今的下降通道走势看来更像是W底平台整理走势。即，价格在1.3450和1.2880，图中两根蓝色的箱体中做整理走势。甚至是在技术上，日线收盘价格向上突破的粉色阻力线之后，市场有曾经回撤测试了粉色阻力线的支撑作用的走法。只要后市确认这根支撑线的支撑意义，那么英镑会非常经典的依托分线的支撑，向上发展。向上的第一目标位置，是1.3450， 即平台（或看作是近似W底的颈线位置）的上边缘阻力位置。如果突破，那么英镑将打开上行空间，多头的第一目标位置是1.3640.

 （英镑兑美元 – 日线图）

美元兑日元

支撑 100.0, 101.3 阻力103.0, 104.1

日元仍然延续着我们一致的分析走势。 但由于美元兑日元近期创过新低，所以阻力和支撑重新排序。前几次的周评中我们就提醒大家在100左右的位置，一味做空美元兑日元的风险

上周美元兑日元终于在100不到的位置迎来强势反弹。当然,波动基本都由周五的全球央行会议中， 美联储主席耶伦和日本央行行长黑田东彦的讲话后而产生。 技术上，美日的第一阻力位置102.30如果突破，那么图中粉色阻力线代表的自2015年年底左右开始的这波巨大的美日的跌幅走势将再次倍测试。假如后市选择突破粉色阻力线，那么，你懂的，可能‘千点行情’等你来拿！介于美元强势的卷土重来可能近在眼前，加上日本愿意继续强行加大宽松意愿，这个剧情很美好。而你要做的就是，顺势而为。

本周日元行情非常值得继续关注。在日本的9月份的利率决议在美联储9月利率决议之前进行，日本央行看来也难在美国有实质动作之前，就是否对本国经济有新一轮的刺激政策达成一致意见。加上本周美元数据的疲软，也加剧了美元兑日元的下跌。技术上， 如这张美元兑日元的日线图所示，美元兑日元的最近的一个高点104.1已经被测试过。空头还是无法逾越，所以价格只能乖乖的回到104之下延续之前的美日空头行情。随之而来的是头上的阻力位置下移至103.0。这个位置成为了美日想要走出空翻多行情必须逾越的障碍，目前没有任何迹象可以做到。

目前来看，下方的重要支撑100整数关口很快又要被市场所再次挑战。假设日线收盘价格破了100的，向下的位置便打开。所以在交易上，美元兑日元的交易思路就是在100支撑位和103的阻力位置观察其反应，选择顺势而为。

 （美元兑日元 - 日线图）

黄金

支撑 1300， 1315 阻力1352， 1375

本周黄金多空激战依然会如火如荼。黄金始终处于上升通道上的走势，大方向不变，我们已经多次反复向大家分析了。近期黄金在我们提出的1300美元的支撑位置强势反弹。随着近期美国经济数据持续低迷，黄金多头绝地反击，上周一度最高上攻至1352美元。本周美国数据的失望导致9月份加息概率仍然只维持在30%左右。同时，美国大选的临近，风险正在上升，而市场避险偏好的情绪恰恰为黄金提供了强有力的支撑。

在交易上，正如这张黄金的日线图所示：近期同大家分享的黄金多头的主要指导思想帮助到了大家。本周还是一样，黄金保持着上升通道的走势完好。头上的绿色阻力线， 和1352的价格位置极其重要。 黄金多头必须涨幅超过1352，才会打开向上的更多的空间，去寻找1375的可能性。而向下，分别图中的粉色上升通道的底部（目前测算价格大约在1315左右），以及1300，和1285的位置，作为对黄金的重要支撑。所以本周的重要交易参考价格1352建议黄金多头交易者重点关注的价格。 而只要黄金不跌破1300的价格，多头不必恐慌。而想要做空黄金，建议低于1285的时候入场比较稳妥些。总之，目前的多头行情是主要的走势形态。

 （黄金兑美元 – 日线图）

美国原油

支撑 43.0， 44.5 阻力47.1， 49.0

最后再来说说石油：关于石油，上周的美国能源信息署EIA数据显示，上周原油库存数据骤降1451万桶，创1999年来的最大单周降幅，预期是增加70万桶。这个原油库存数据的大降，可能受到天气影响，是暂时的结果。但是无论如何，数据公布后，油价快速上涨最高超过3%。 

而实际上，在我们上周就提到过43.0的位置，是很重要的支撑。 上周石油的确在我们分析之后，以43.0 的支撑位置向上，一举突破44.5的阻力， 后来来到了47.1的下一个目标位置附近，却继续突破无力。本周需要稍微调整。下面的支撑是之前曾经突破过的阻力位置44.5。而向上，如果石油可以继续突破47.1，下一个位置49.0就是非常重要也很有意思了。 因为如果突破了49.0， 石油可以打开继续向上的空间。所以，本周石油交易者，要重点关注47.1和44.5的位置。  

（美国原油 - 日线图）

Colin Wei 魏巍 撰稿

KVB昆仑国际全球投资交易首席培训师

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