USD/MXN đã giảm mạnh về phía hỗ trợ kỹ thuật quan trọng

Sau một thời gian ngắn chạm mức cao nhất trong sáu tháng gần 20,90 vào tuần trước, USD/MXN đã bắt đầu một đợt giảm giá lớn, xóa bỏ hầu hết các đợt tăng kể từ cuối tháng 9, bị kéo xuống bởi sự phục hồi của khẩu vị rủi ro.

Lo ngại về lạm phát đình trệ do giá năng lượng bỏ chạy và những khó khăn trong chuỗi cung ứng đã đè nặng lên tâm lý, nhưng sự khởi đầu của mùa thu nhập hàng quý đã giúp dập tắt sự bi quan quá mức, vì lợi nhuận của công ty và các dự báo về tương lai vẫn tốt với biên độ rộng , ngay cả với nhiều thách thức kinh tế ở phía trước.

Sự lo lắng của thị trường giảm bớt đã mở đường cho sự phục hồi vững chắc của chứng khoán Mỹ, với S&P 500 và Nasdaq 100 lần lượt tăng gần ~ 6% và ~ 7% so với mức thấp hàng tháng, bất chấp một số lo ngại về lộ trình bình thường hóa chính sách của Fed.

Khi mọi thứ đang diễn ra tốt đẹp trên phố Wall, EMFX có xu hướng hoạt động tốt khi các nhà giao dịch tìm kiếm các tài sản rủi ro hơn với tiềm năng tăng giá lớn hơn . Điều đó nói lên rằng, nếu chứng khoán Mỹ tiếp tục hoạt động tốt trong thời gian tới và việc chuyển đổi sang tỷ giá cao hơn trong đường cong Kho bạc trở nên trật tự hơn , đồng peso Mexico sẽ có vị trí tốt để tăng giá so với đô la Mỹ.

Trong những thấp – môi trường năng suất chúng tôi hiện đang sống trong , một lợi thế quan trọng được hưởng MXN là carry cao, thời gian gần đây tăng bởi chu kỳ thắt chặt Banxico của. Ngân hàng Trung ương Mexico đã tăng chi phí đi vay ba lần năm 2021 và có thể làm như vậy hai lần nữa trước khi kết thúc năm để giải quyết gắn áp lực lạm phát. Khi tất cả đã nói và làm xong, lãi suất qua đêm có thể kết thúc năm ở mức 5,25%, mở rộng mức chênh lệch với lãi suất chuẩn của Fed.

Một chất xúc tác khác cần xem xét là sức mạnh của dầu mỏ , một mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của nền kinh tế Mexico. Giá mặt hàng này tăng cao sẽ thúc đẩy doanh thu cho Pemex thuộc sở hữu nhà nước, giảm bớt áp lực tài khóa và giảm khả năng hạ cấp tín dụng có chủ quyền, một mối đe dọa lâu dài đối với chính phủ.

Nhìn chung, có những lý do để lạc quan về triển vọng của đồng peso Mexico, nhưng các nhà giao dịch nên tiếp tục theo dõi động thái thị trường trái phiếu và tâm lý chung, vì hai biến số này có thể quan trọng hơn đối với thị trường tiền tệ trong thời gian tới.

Phân tích kỹ thuật USD/MXN

Trong vài ngày qua, USD/MXN đã giảm mạnh theo hướng hỗ trợ cụm trong khu vực 20,20 / 20,15. Nếu những con gấu xoay sở để đẩy giá xuống dưới mức sàn này, đà bán có thể tăng tốc trong các phiên tới, mở đường cho việc tiến tới vùng 19,85 / 19,80.

Mặt khác, nếu người mua giành lại quyền kiểm soát thị trường và giá tiếp tục đi lên, ngưỡng kháng cự đầu tiên cần xem xét sẽ xuất hiện tại 20,45, một rào cản kỹ thuật được xác định bởi mức cao nhất của tháng 8. Nếu USD/MXN xóa rào cản này, sẽ không có gì ngạc nhiên khi thấy một cuộc biểu tình hướng tới mức cao nhất của tháng 10 ở 20,90.