美元反弹至两周新高 土耳其里拉实际有效汇率创下历史新低

周二，美元兑一篮子货币继续反弹走高，盘中最高触及96.46，为两周以来的新高，最终收于96.27，涨幅0.05%，主要还是因为市场押注美联储提前加息，美债收益率继续攀升。

G10货币方面，欧元、英镑、日元等回落，尤其是日元大跌破位116，盘中最低116.34，为2017年1月11日以来的盘中低位；不过，受到风险情绪的影响，澳元、纽元、加元等商品货币反弹，澳元最高0.7249，收涨0.7%报0.7239。

针对美元走势，美元反弹，主要还是与美联储的加息预期有关。多数年期的美国国债收益率周二在今年第二个交易日上涨，债券投资者准备迎接美联储在年中之前加息，以遏制居高不下的通胀。

反映加息预期的美国五年期国债收益率触及2020年2月以来最高。同样反映市场利率预期的美国两年期国债收益率下跌2个基点，至0.7619%，周一曾触及2020年3月以来最高。美债收益率曲线趋陡，2年和30年期美债息差扩大到去年11月美联储官宣启动Taper以来最大水平。

InspereX董事总经理兼高级交易员David Petrosinelli表示：“美国国债的走势反映出，市场承认美联储已经将缩减量化宽松时间表提前，将比许多人预期的更早加息。通胀压力并没有真的消失。不仅仅是供应链。劳动力确实短缺，薪资增长将继续令人失望地上行，这将迫使美联储出手。”

周二公布的数据显示，由于对商品的需求有所降温，美国制造业活动在12月放缓，该消息短暂令收益率走低。美国供应管理协会(ISM)公布，12月全国制造业活动指数降至58.7，为2021年1月以来最低，11月为61.1。           

不过，ISM调查的影响被一份另报告盖过。后者显示，美国11月自愿辞职人数激增至创纪录的450万，这表明雇主的劳动力成本将远远高于疫情爆发前的水平。这应该会让美联储保持在今年多次加息的轨道上。

针对2022年的走势，市场研究机构认为，在世界经济复苏势头趋弱、主要发达经济体货币政策分化等多种因素作用下，2022年美元仍有走强动力。

美国银行全球研究部预计，美国基准利率到2024年年初将达2.5%，而欧元、日元和瑞士法郎等低风险货币尚难以实现利率正常化，这将支持美元走强。

G10货币方面：除了美联储加息预期升温之外，英国央行的加息预期增强，支撑英镑走势。周二，英镑兑欧元接近两年高点，兑美元仅小幅下滑，受英国央行下月加息预期增强以及英国国债收益率持续上升的支持。

两年期和10年期英国政府借款成本升至两个月高点，日内上涨6个基点 。此前首相约翰逊表示不需要采取新的措施来对抗Omicron变种。

与此同时，货币市场正在消化英国央行在3月会议前将加息两次、每次15个基点，并且几乎100%预期年底前加息一个百分点。相比之下，市场预期美国在5月前升息25个基点，在2022年底前再升息两次，而欧元区预计今年不会加息。

瑞穗银行资深经济学家Colin Asher表示，“欧洲加息的前景非常低，而英国加息的前景相当好，”他预计英国央行今年将加息两次，并在2023年继续加息。

新兴市场货币：土耳其里拉仍然是关注的焦点。路透社报道指出，土耳其央行的数据显示，基于消费者物价指数的土耳其里拉实际有效汇率从一个月前的54.13降至47.82，创下纪录最低水平。该汇率衡量的是国内价格相对于土耳其贸易伙伴的价格的加权平均值。里拉兑美元去年贬值约44%。

主要货币技术分析

美元

该指数隔夜虽然短暂上窜至96.30的阻力上方，但很快受到打压。下方又在96附近获得一些支撑，暂时没有进一步回撤，只是位于96.30下方进行盘整。

最近2个交易日美国国债收益率强势反弹，带动美元指数从95.80下方的区域回到96.30附近。但后续能否有效突破96.30还需要观察。

操作上参考：继续以96.30作为日内的多空分水岭来操作，突破站稳才能考虑做多；否则短线应当更多考虑做空。

（美元4小时图）

欧元/美元

该汇价1.1375的短暂突破，没有站稳，随后价格又回落至了1.13整数关口下方附近盘整。但注意RSI在40附近存在支撑，价格在跌落1.13关口后也没有加速下探1.1245-1.1225的支撑区域，短线多头仍有反攻的可能性。

操作上参考：目前价格1.1290可以考虑直接做多，止损15-20基点即可；另外在1.1245/25区域再布置一单buy limit，止损30基点即可。

除非美元指数能够站稳96.30上方，否则日内暂时不优先考虑欧元/美元的空单。

（欧元/美元4小时图）

美元/土耳其里拉

降息消除通胀的方法在土耳其可能很难实现。虽然短期该汇价从18上方跌至11，目前在13.50附近徘徊。但不能排除有二次冲击15-16的风险。

对于该汇价来说，2022年唯一的基本面潜在的利好因素就是，美联储实际升息速度和幅度不如市场预期。可能会造成该汇价二次冲高后再度回落，确认一个双顶的形态。

所以操作上参考：短线不宜过度激进做空或者追空。如果价格突破14，可以适当考虑追多。但在16以上，应当把空头思路纳入考虑之中。

（美元/土耳其里拉4小时图）