深度解读量化交易（下）

  接着昨天的讲，老话说的好，实战出真理，理论再厉害，经不过市场的考验，那也是毫无用处的空讲，真正的表现还得看模拟测试和实盘交易，今天就给大家讲讲量化交易的实盘交易。

1.模拟验证交易

  经过开发阶段，然后就是模拟测试阶段。实时监控成交记录，对交易数据统计发现问题并改进，对实盘交易中可能出现的问题提前制定相应的预防和解决措施。

  综合考虑测试结果的各个性能指标，不能太看重某一个性能指标，如下面两个策略测试结果：

  上图虽然夏普率9.12，但是最大回撤24.41%，这与策略本身的思想有关。

  上图虽然夏普率为6.8175，低于第一张图的策略，但在相同仓位控制条件下，最大回撤减小6倍。

2.实盘资金交易

  任何交易的策略最主要的还是控制风险，控制了风险及回撤，那这个策略就算是稳定的策略，让时间成为你的朋友，财富就会慢慢的积累。

  如果是咱们个人使用，还是不能完全放手，毕竟策略再完善，也是基于运算的基础之上的，然而实际市场上不可控的因素非常多，所以还是需要我们多留意可能发生的突发事件，只有这样我们才能把风险降到最低，实现长期稳健的盈利。

有以下几点需要多关注

① 关注政治风险、军事冲突、自然气候灾害，如有重大事件应马上采取提前制定好的措施（如今年英国退欧、美国大选、中东叙利亚战争、伊朗石油解禁、美国页岩油政策等）

② 关注交易品种的产业链数据和新闻等固定公布时间公布信息，如EIA数据、原油钻井数量数据、美国非农数据等，在数据公布前后及时平仓，保护盈利利润。

③ 关注交易品种的产业链数据和新闻等不固定公布时间公布信息，统计相关信息数据的理论正常值，出现异常时马上采取措施。

④ 针对人为带来的影响因素如断电断网等制定紧急措施。

⑤ 针对以上风险确认以上风险过后，制定再入场时的补仓策略。

⑥ 实时监控，定期检验。

3.量化交易策略的好坏

  如果大家从头阅读到这里，相信大家心中已经有了自己的那个圣杯。只要适合自己的策略就是好的策略。

  一个策略，不是看见它短时间内暴利就是优秀，也不能说一个策略它每天稳赚百分之几就是稳定的。要从多个维度来评判一个策略是属于优秀、良好、及格还是不及格。风险与收益永远是投资的主题，从这方面来说，可以分为以下一些评判条件。

1.收益率

  在时间维度上，取得不多的收益率，但前提是这个收益率是名义收益率还是实际收益率。就是说，根据你的交易次数、盈亏比、最大回撤，计算一个夏普比率，夏普比率是否及格了。夏普比率是衡量交易模型的收益率是否是稳定的，如果爆赚爆亏，夏普比率就会偏低。

2.时间维度

  久经时间考验，经历过各种行情的颠簸，策略有没有因此而导致大亏损或者不盈利，甚至变为亏损，策略有没有失效。如果经过几年，策略仍然能取得不错的收益，例如，年均10%-30%，那么这个策略应该是值得信任的。

3.资金量

  小资金的稳定收益，可以说是一种名义收益率。小资金的交易环境要求很低。这个大家都明白，对交易心理影响不大，例如，剥头皮交易，小资金很容易快进快出，但是资金量一大，剥头皮策略就有可能不太适用了。

4.盈亏比

  大家其实不用太关注胜率，胜率只是盈亏比的附属品。盈亏比决定了你的策略能够长期获得正期望收益。理论上讲，盈亏比越大策略的正期望值越好，盈利能力越强，抵抗回撤的能力也越强。

5.夏普比率

  这个就是说明，相同的回报，所要承担的风险水平。无风险回报当然是最理想的，但现实与理想总有差距。当然夏普比率越高越好，据说达到3以上，就证明你的策略能够达到月月盈利。

6.最大回撤

  分为最大回撤率和最大回撤值。小资金就要看最大回撤值，大资金就看最大回撤率。

  基金的要求一般都是控制在10%回撤以内，但是做外汇的，我觉得这个值可以尽量大一点。其实最保险的方式，就是赚了部分出金，物理阻断回撤风险。

7.多品种组合，多策略组合

  相信大家会明白，一套策略应用在不同的投资品种，或者由不同的策略组合成为多策略组合的投资方案。

  这种对冲交易策略，也是可以大大提高收益率，减少回撤风险，从而实现稳定盈利。一般选择有互补性行情的品种或者策略多样性的，例如：趋势策略和震荡策略混合着用，从时间上，错开同时下单建仓的风险。这个就有点像算法交易，一次下单手数太重，那么头寸风险趟口就比较大了，心理上负担也会很重，不利于行情的波动。

总结

  量化交易，量化是手段，交易结果是目的。量化的优势，就是把人从重复性、繁杂性的工作中解放出来，聚焦更重要的决策。

  但是，不论手工交易还是量化交易，都要面临克服人性这个难题。克服人性也是交易的永恒主题，做交易的互勉吧！