Các quyết định lớn của ngân hàng trung ương rất được chờ đợi trong tuần này đã đến và đi.
Và cả 3 ngân hàng trung ương lớn đều tuân theo kỳ vọng của thị trường về các đợt tăng lãi suất tương ứng.
Xét cho cùng, các nhà hoạch định chính sách chắc chắn nhận thức được rằng sức thị trường vẫn còn nguyên sau khi chịu đựng cuộc khủng hoảng tài chính ở cả hai bờ Đại Tây Dương, nhấn chìm những cái tên như Ngân hàng Silicon Valley và Credit Suisse.
Sẽ không có lợi nhất cho họ nếu làm thị trường sợ hãi hơn nữa.
Do đó, các quyết định về lãi suất sau đây dẫn đến sự biến động tương đối nhẹ trên thị trường ngoại hối.
Trước khi chúng tôi tóm tắt lại các quyết định khác nhau của ngân hàng trung ương, trước tiên xin nhắc lại:
Thị trường ngoại hối có xu hướng "thưởng" và củng cố đồng tiền của ngân hàng trung ương có thể đẩy lãi suất của chính họ lên cao hơn (so với các nền kinh tế khác)
Tuy nhiên, như chúng ta đã thấy gần đây, chuyển động của một loại tiền tệ cũng có thể được thúc đẩy bởi tâm lý thị trường xung quanh hoạt động kinh tế của nó. Khi niềm tin yếu đi, điều đó có xu hướng chuyển thành tiền tệ yếu đi.
Do đó, không có gì ngạc nhiên khi đồng đô la Mỹ và đồng Franc Thụy Sĩ bị xáo trộn trong bối cảnh hỗn loạn bất ngờ nhấn chìm Ngân hàng Silicon Valley và Credit Suisse trong hai tuần qua.
Bây giờ là lúc tóm tắt, bắt đầu với phần gần đây nhất:
Ngân hàng Anh (BOE) tăng 25 điểm cơ bản (bps).
Chỉ một giờ trước, BOE cũng có thể phát ra tín hiệu diều hâu và báo hiệu rằng Vương quốc Anh sẽ tăng lãi suất nhiều hơn trong thời gian tới, đồng thời dự báo rằng nền kinh tế Vương quốc Anh sẽ tránh được suy thoái trong năm nay.
Rốt cuộc, chỉ số giá tiêu dùng tháng 1 của Vương quốc Anh (được sử dụng để đo lường lạm phát toàn phần) được công bố vào ngày hôm qua (thứ Tư, ngày 22 tháng 3) cho thấy lạm phát vẫn ngoan cố trong lãnh thổ hai con số. CPI tháng 1 năm 2023 tăng 10,4% so với tháng 1 năm 2022 (so với cùng kỳ năm ngoái).
Triển vọng như vậy của ngân hàng trung ương đã giúp GBPUSD duy trì mức tăng gần đây.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) tăng 50 bps.
Cũng trong ngày hôm nay (thứ Năm, ngày 23 tháng 3), SNB ưu tiên cuộc chiến chống lạm phát và gợi ý rằng sẽ có thêm nhiều đợt tăng lãi suất nữa.
SNB đã đưa ra những tín hiệu diều hâu như vậy bất chấp những bất ổn tài chính gần đây xung quanh Credit Suisse.
Tuy nhiên, việc tăng lãi suất ngày hôm nay đã không thể ngăn đồng Franc Thụy Sĩ suy yếu so với các đồng nghiệp G10.
Bất chấp sức mạnh của CHF khi phản ứng ngay lập tức với mức tăng 50 điểm cơ bản nhẹ hơn của SNB (so với Fed và BOE), Franc Thụy Sĩ đã không thể giữ được mức tăng đó so với đồng đô la Mỹ.
Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) tăng 25 bps.
Vào thứ Tư, Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách vẫn tập trung vào việc chinh phục lạm phát bằng nhiều đợt tăng lãi suất hơn.
Tuy nhiên, thị trường sẵn sàng thách thức câu chuyện của Powell!
Các thị trường hiện đang định giá 70% khả năng Fed sẽ thực sự CẮT lãi suất vào tháng 7 năm 2023!
Việc định giá lại ôn hòa như vậy đã đẩy chỉ số đô la Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 2 và đồng bạc xanh rõ ràng vẫn đang gặp khó khăn trong ngày hôm nay.
Điều gì tiếp theo cho thị trường ngoại hối?
Các nhà đầu tư và nhà giao dịch vẫn sẽ bận rộn giải mã các động thái tiếp theo của các ngân hàng trung ương lớn này.
Và những triển vọng như vậy sẽ được thông báo thông qua menu dữ liệu kinh tế cấp 1 thông thường (nghĩ về lạm phát và dữ liệu việc làm) của các nền kinh tế lớn này.
Tất nhiên, thị trường cũng sẽ theo dõi chặt chẽ các dấu hiệu bất ổn hơn nữa trong lĩnh vực ngân hàng của Mỹ và châu Âu.
Nếu sự lây lan lan rộng và đẩy hệ thống tài chính toàn cầu vào một cuộc khủng hoảng khác, điều đó sẽ làm chao đảo thị trường tài chính toàn cầu.
Cuối cùng, như đã đề cập trước đó, các thị trường có khả năng làm suy yếu đồng tiền gần với mức không nhất của cuộc khủng hoảng tài chính, như Đô la Mỹ và Franc Thụy Sĩ đã trải qua trong những tuần gần đây.
Mặt khác, nếu các nhà đầu tư và nhà giao dịch bỏ chạy, những tài sản trú ẩn an toàn như vàng và Yên Nhật cuối cùng sẽ được hưởng lợi.
Và cả 3 ngân hàng trung ương lớn đều tuân theo kỳ vọng của thị trường về các đợt tăng lãi suất tương ứng.
Xét cho cùng, các nhà hoạch định chính sách chắc chắn nhận thức được rằng sức thị trường vẫn còn nguyên sau khi chịu đựng cuộc khủng hoảng tài chính ở cả hai bờ Đại Tây Dương, nhấn chìm những cái tên như Ngân hàng Silicon Valley và Credit Suisse.
Sẽ không có lợi nhất cho họ nếu làm thị trường sợ hãi hơn nữa.
Do đó, các quyết định về lãi suất sau đây dẫn đến sự biến động tương đối nhẹ trên thị trường ngoại hối.
Trước khi chúng tôi tóm tắt lại các quyết định khác nhau của ngân hàng trung ương, trước tiên xin nhắc lại:
Thị trường ngoại hối có xu hướng "thưởng" và củng cố đồng tiền của ngân hàng trung ương có thể đẩy lãi suất của chính họ lên cao hơn (so với các nền kinh tế khác)
Tuy nhiên, như chúng ta đã thấy gần đây, chuyển động của một loại tiền tệ cũng có thể được thúc đẩy bởi tâm lý thị trường xung quanh hoạt động kinh tế của nó. Khi niềm tin yếu đi, điều đó có xu hướng chuyển thành tiền tệ yếu đi.
Do đó, không có gì ngạc nhiên khi đồng đô la Mỹ và đồng Franc Thụy Sĩ bị xáo trộn trong bối cảnh hỗn loạn bất ngờ nhấn chìm Ngân hàng Silicon Valley và Credit Suisse trong hai tuần qua.
Bây giờ là lúc tóm tắt, bắt đầu với phần gần đây nhất:
Ngân hàng Anh (BOE) tăng 25 điểm cơ bản (bps).
Chỉ một giờ trước, BOE cũng có thể phát ra tín hiệu diều hâu và báo hiệu rằng Vương quốc Anh sẽ tăng lãi suất nhiều hơn trong thời gian tới, đồng thời dự báo rằng nền kinh tế Vương quốc Anh sẽ tránh được suy thoái trong năm nay.
Rốt cuộc, chỉ số giá tiêu dùng tháng 1 của Vương quốc Anh (được sử dụng để đo lường lạm phát toàn phần) được công bố vào ngày hôm qua (thứ Tư, ngày 22 tháng 3) cho thấy lạm phát vẫn ngoan cố trong lãnh thổ hai con số. CPI tháng 1 năm 2023 tăng 10,4% so với tháng 1 năm 2022 (so với cùng kỳ năm ngoái).
Triển vọng như vậy của ngân hàng trung ương đã giúp GBPUSD duy trì mức tăng gần đây.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) tăng 50 bps.
Cũng trong ngày hôm nay (thứ Năm, ngày 23 tháng 3), SNB ưu tiên cuộc chiến chống lạm phát và gợi ý rằng sẽ có thêm nhiều đợt tăng lãi suất nữa.
SNB đã đưa ra những tín hiệu diều hâu như vậy bất chấp những bất ổn tài chính gần đây xung quanh Credit Suisse.
Tuy nhiên, việc tăng lãi suất ngày hôm nay đã không thể ngăn đồng Franc Thụy Sĩ suy yếu so với các đồng nghiệp G10.
Bất chấp sức mạnh của CHF khi phản ứng ngay lập tức với mức tăng 50 điểm cơ bản nhẹ hơn của SNB (so với Fed và BOE), Franc Thụy Sĩ đã không thể giữ được mức tăng đó so với đồng đô la Mỹ.
Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) tăng 25 bps.
Vào thứ Tư, Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách vẫn tập trung vào việc chinh phục lạm phát bằng nhiều đợt tăng lãi suất hơn.
Tuy nhiên, thị trường sẵn sàng thách thức câu chuyện của Powell!
Các thị trường hiện đang định giá 70% khả năng Fed sẽ thực sự CẮT lãi suất vào tháng 7 năm 2023!
Việc định giá lại ôn hòa như vậy đã đẩy chỉ số đô la Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 2 và đồng bạc xanh rõ ràng vẫn đang gặp khó khăn trong ngày hôm nay.
Điều gì tiếp theo cho thị trường ngoại hối?
Các nhà đầu tư và nhà giao dịch vẫn sẽ bận rộn giải mã các động thái tiếp theo của các ngân hàng trung ương lớn này.
Và những triển vọng như vậy sẽ được thông báo thông qua menu dữ liệu kinh tế cấp 1 thông thường (nghĩ về lạm phát và dữ liệu việc làm) của các nền kinh tế lớn này.
Tất nhiên, thị trường cũng sẽ theo dõi chặt chẽ các dấu hiệu bất ổn hơn nữa trong lĩnh vực ngân hàng của Mỹ và châu Âu.
Nếu sự lây lan lan rộng và đẩy hệ thống tài chính toàn cầu vào một cuộc khủng hoảng khác, điều đó sẽ làm chao đảo thị trường tài chính toàn cầu.
Cuối cùng, như đã đề cập trước đó, các thị trường có khả năng làm suy yếu đồng tiền gần với mức không nhất của cuộc khủng hoảng tài chính, như Đô la Mỹ và Franc Thụy Sĩ đã trải qua trong những tuần gần đây.
Mặt khác, nếu các nhà đầu tư và nhà giao dịch bỏ chạy, những tài sản trú ẩn an toàn như vàng và Yên Nhật cuối cùng sẽ được hưởng lợi.
免責事項：本記事で述べられている見解は著者の見解のみであり、Followmeの公式見解を反映するものではありません。Followmeは、提供された情報の正確性、完全性、信頼性について一切責任を負いません。また、書面で明示的に記載されている場合を除き、本記事の内容に基づいて行われたいかなる行動についても責任を負いません。
この記事が気に入ったら、著者にチップを送って感謝の気持ちを表しましょう。
古いコメントはありません。ソファをつかむ最初のものになりましょう。