Kami menyajikan ulasan investasi jangka menengah pada pasangan XAG/USD.

Sejak awal musim panas, retorika “penguatan” dari bank-bank sentral terkemuka telah digantikan oleh pendekatan wait-and-see, yang mana aset-aset riil yang telah memudar mungkin akan menerima dorongan untuk tumbuh.

Tingkat suku bunga yang tinggi saat ini memberikan keuntungan yang signifikan pada simpanan bank: popularitas simpanan semakin meningkat, dan investor paling konservatif memilih yang menguntungkan mereka, mengalihkan aset dari logam mulia. Selain itu, imbal hasil obligasi pemerintah, yang dianggap sebagai salah satu investasi teraman, juga meningkat: sejak pertengahan Juli, indikator obligasi 10 tahun meningkat dari 3.790% menjadi 4.302%, sementara harga perak melemah dari 25.10 menjadi rendah 22.30, mencerminkan korelasi sebaliknya dari aset-aset ini.

Namun demikian, sudah ada prasyarat untuk pembalikan tren penurunan: pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve AS berikutnya akan diadakan pada bulan September, dan, menurut Instrumen FedWatch Chicago Mercantile Exchange (CME), kemungkinan mempertahankan suku bunga 5.25–5.50% diperkirakan 85.0%, setelah itu imbal hasil obligasi dapat berkurang. Investor sudah mulai menetapkan posisi short secara aktif: statistik jumlah posisi spekulatif bersih perak dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC) mencerminkan penurunan dari 13.3 ribu menjadi 7.9 ribu. Arus keluar transaksi jual terbesar terjadi di antara dealer swap, di mana selama seminggu, jumlahnya berubah sebesar –4.856 ribu kontrak, sementara pembeli meningkatkan posisi 0.604 ribu.

Selain faktor fundamental yang mendasarinya, perkembangan dinamika positif segera dikonfirmasi oleh pembacaan indikator teknis: pada grafik mingguan, harga berada dalam channel turun dengan batas dinamis 25.10–15.80, mencoba mencapai level resistance.

Kisaran ini telah terbentuk selama lebih dari dua tahun, dan level resistance sebelumnya gagal diuji sebanyak enam kali, namun sekarang, upaya “kenaikan” untuk menembusnya mungkin berhasil, mengingat di bawahnya terdapat garis support solid di 22.50. Kami mengusulkan untuk mempertimbangkan level kunci pada grafik harian.

Seperti yang Anda lihat di grafik, harga berbalik naik di level support dan mungkin mencapai level resistance global di 24.80. Dinamika lebih lanjut akan bergantung pada latar belakang fundamental yang menyertainya.

Di sekitar level support global 21.90, yang terbentuk pada musim gugur tahun 2020, terdapat zona pembatalan sinyal beli, setelah mencapai skenario kenaikan akan dibatalkan atau ditunda, dan lebih baik melikuidasi posisi buy yang sedang terbuka. Ada zona target di dekat level resistance global 30.00, jika tercapai, layak take profit pada posisi buy yang terbuka.

Secara lebih rinci, entri ke dalam transaksi dapat dievaluasi pada grafik empat jam.

Level masuk ke dalam transaksi buy adalah pada 25.00, yang bertepatan dengan harga tertinggi lokal dari pertengahan Juli, dan setelah tercapai dan konsolidasi di atas harga tertinggi bulan Mei, penerapan skenario utama akan dimulai.

Mengingat rata-rata volatilitas harian instrumen perdagangan selama sebulan terakhir, yaitu 49.0 poin, pergerakan instrumen ke zona target 30.00 mungkin memakan waktu sekitar 54 sesi perdagangan namun dengan peningkatan volatilitas pada logam, waktu tersebut dapat dikurangi sampai 39 hari.