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The Australian Bureau of Statistics (ABS) will release two different inflation reports on Wednesday. On the one hand, the organism will publish the quarterly Consumer Price Index (CPI) for the last quarter of 2023, and on the other hand, the Monthly CPI, estimated annually, for December. Additionally, the quarterly report includes the Trimmed Mean Consumer Price Index, the Reserve Bank of Australia's (RBA) favorite inflation gauge.
The figures are critical ahead of the RBA monetary policy meeting on February 6, as the central bank aims to keep the annual CPI rate between 2% and 3%. Price pressures in Australia are clearly moving in the right direction, although they are still above the desired levels.
The central bank is expected to leave the Cash Rate unchanged at 4.35%, as it did in the December meeting, following a 25 basis points (bps) hike in November. Previously, the RBA had held rates steady for four consecutive months. The November decision resulted from the Board assessing inflation was easing at a slower pace than earlier forecast
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