Kami menyajikan ulasan investasi jangka menengah pada pasangan XAU/USD.

Setelah kenaikan tajam di awal musim semi, logam mulia berkonsolidasi di tengah aksi ambil untung dan pembentukan posisi baru oleh pelaku pasar. Meski demikian, para ahli tidak meragukan instrumen perdagangan tersebut akan terus tumbuh pada tahun ini. Pusat keuangan global, seperti investor di bursa, tidak mendukung dolar Amerika dengan volume transaksi yang besar, yang telah menyebabkan fluktuasi kecil pada USDX dalam rentang 104,0–105,5 poin. Selain itu, terhadap perlambatan inflasi, perwakilan Bank Sentral AS semakin banyak yang mendukung pelonggaran kebijakan moneter. Namun, dibandingkan perkiraan sebelumnya mengenai tiga penyesuaian terhadap biaya pinjaman pada akhir tahun, para ahli hanya mengandalkan satu penyesuaian. Menurut Instrumen FedWatch Chicago Mercantile Exchange (CME), kemungkinan mempertahankan suku bunga pada level saat ini selama pertemuan bulan Juli adalah sebesar 89,7%.

Meskipun konsolidasi sedang berlangsung, permintaan logam global pada kuartal pertama masih jauh melebihi pasokan, mencapai 1,238 ribu ton, tertinggi sejak 2016, menurut Dewan Emas Dunia (WGC), naik 3,0% dari tahun sebelumnya. Bank sentral global secara aktif menambah cadangan, meningkatkannya sebesar 290,0 ton pada kuartal ini saja. Permintaan dari ETF telah disesuaikan sebesar –114,0 ton. Dana Amerika Utara dan Eropa telah mengurangi pembelian paling besar. Sebagian besar indikator ini berasal dari Tiongkok dan India, yang merupakan pemimpin dalam permintaan perhiasan, yang hanya mengalami penurunan sebesar 2,0% karena penurunan daya beli di UE dan Amerika Utara. Menurut laporan harian dari Chicago Mercantile Exchange (CME Group), total posisi kontrak berjangka dan opsi tetap kecil, dan open interest telah turun menjadi 453,0 ribu kontrak selama seminggu terakhir. Volume perdagangan stabil dan melebihi standar mingguan hanya pada hari Jumat ketika sebagian besar investor jangka pendek memperbaiki posisi mereka. Saat ini hanya berada di 123,9 ribu perdagangan, meskipun selama pergerakan harga yang tajam di bursa, ia melampaui posisi 400,0 ribu, dan ini mencerminkan rendahnya kemungkinan pergerakan kuat pasangan XAU/USD dalam waktu dekat.

Indikator teknis mengkonfirmasi kemungkinan pertumbuhan aset lebih lanjut: pada grafik mingguan, instrumen perdagangan bergerak dalam saluran naik yang lebar di 2500.0–2200.0.

Saat ini, channel ke bawah dengan batas dinamis 2380.0–2240.0 sedang terbentuk. Tren inti ekstensi Fibonacci sebesar 100,0% di 2278.0 adalah tanda penting bagi “bears.” Target dinamika kenaikan berada pada tren penuh ekstensi Fibonacci sebesar 161,8% di 2580,0.

Mari kita nilai level-level kunci pada grafik harian.

Harga berkonsolidasi dalam pola Berlian. Karena harga tetap di atas level tren 100.0% di 2278.0, terdapat volume perdagangan yang cukup di pasar untuk terus menembus level tertinggi tahunan di 2430.0. Jika aset turun dan mencapai 2230.0, skenario naik akan dibatalkan atau ditunda pada waktunya, dan lebih baik melikuidasi posisi beli terbuka. Zona targetnya adalah di sekitar 2580.0, yang bertepatan dengan level tren penuh 161.8% berdasarkan ekstensi Fibonacci. Setelah mencapai ini, lebih baik untuk menetapkan keuntungan pada posisi beli terbuka.

Mari kita menilai level entri pada grafik empat jam.

Level awal untuk posisi buy berada pada level tertinggi minggu ini di 2370.0. Setelah konsolidasi di atasnya dan level resistance saluran turun pada grafik empat jam, tidak akan ada hambatan berarti dalam perjalanan harga ke level target 2580.0, dan posisi akan diimplementasikan.

Mengingat rata-rata volatilitas harian instrumen perdagangan selama sebulan terakhir, sebesar 1512.0 poin, pergerakan ke zona target 2580.0 mungkin memerlukan sekitar 57 sesi perdagangan. Dengan meningkatnya aktivitas investor, waktu ini dapat dikurangi menjadi 48 hari.