今日重点：
芯片暴跌加剧，伊朗与美国紧张局势再度升温，澳元CPI疲软重塑澳储行在美联储今日决议前的押注。
亚洲芯片暴跌加剧
亚洲股市隔夜继续暴跌，韩国综合股价指数（KOSPI）收盘下跌超过6%，月度累计跌幅高达惊人的33%，有望创下有史以来最糟糕的单月表现。该指数下跌8%后，再次触发20分钟的交易暂停。
一切又回到了SK海力士及其最近的财报。该公司股价一度下跌高达20%，考虑到其公布的盈利增长异常强劲，这着实令人惊讶。但显然，这样的业绩并未满足投资者的预期。再加上该公司增加了资本支出，同时又限制了股东回报和长期合同的定价，这些因素显然令投资者感到不安。
坦白说，我认为目前关键不在于盈利数字，而在于市场定位。投资者蜂拥买入这些股票，期望值极高，而当结果不如预期时，自然会感到失望。
美伊紧张局势再度升温
在中东，美伊关系在经历了几天的平静之后，昨日美国宣布拦截一枚伊朗导弹，紧张局势再次升级。美国和沙特阿拉伯随后对伊拉克境内伊朗支持的目标发动了袭击，这无疑使霍尔木兹海峡再次成为关注焦点。基准原油价格今早小幅上涨，但布伦特原油目前仍受阻于50日均线下方，报每桶85.68美元。
澳储行获得了一些喘息空间
澳大利亚2026年第二季度CPI数据隔夜公布，各项指标全面走软，澳元下跌，ASX 200指数上涨。就连澳储行（RBA）首选的通胀指标——截尾均值——也低于市场最低预期和澳储行自身的预测。这为交易员们提供了一个不错的短线交易机会，因为投资者已将澳储行年底前收紧货币政策的预期从前一天的20个基点下调至今天早上的13个基点左右——因此，目前澳储行最终是否会收紧货币政策尚难预料。
根据澳大利亚统计局（ABS）的数据，房价上涨是造成通胀压力的主要因素（同比上涨近7%），而燃油价格下跌则对运输成本造成了一定影响，运输成本同比下降2.7%。尽管市场已基本消化了今年加息的可能性，但“可贸易品”通胀率和“不可贸易品”通胀率之间的差距仍然很大，“可贸易品”通胀率降至1.5%，而“不可贸易品”通胀率则升至4.9%。鉴于“不可贸易品”通胀率居高不下，我预计澳大利亚储备银行（RBA）不会就这些通胀数据明确宣布政策转向，并且很可能在8月份的会议上继续保持鹰派立场。
美联储会议：加息还是维持利率不变？
今天的焦点都集中在美联储会议上。彭博社调查的88位经济学家几乎都预计美联储将维持目标利率在3.50%-3.75%不变，不过也有少数机构——包括Citadel Securities——认为加息的可能性依然存在。
隔夜指数掉期（OIS）市场暗示加息的可能性约为35%，预计会有两位反对者——很可能是贝丝·哈马克和洛里·洛根。然而，尽管加息的可能性很小，但我认为这种定价可能部分反映了对冲行为——要知道，油价仍然波动剧烈。如果美联储维持利率不变，反对者不超过两人，我预计美元会走低；如果美联储真的提高了目标利率，我自然会看好美元走高。
鉴于6月份美国CPI/PPI数据疲软，以及6月份就业增长放缓（尤其与前几个月相比），我的基本预期依然是“持有”。本次会议没有经济预测，因此最终结果取决于反对派的发言，以及美联储主席凯文·沃什是否会就9月份的会议（目前隐含22个基点）给出任何指引，但我并不指望他会给出太多信息。
本文由FP Markets首席市场分析师Aaron Hill撰写。
免責事項：本記事で述べられている見解は著者の見解のみであり、Followmeの公式見解を反映するものではありません。Followmeは、提供された情報の正確性、完全性、信頼性について一切責任を負いません。また、書面で明示的に記載されている場合を除き、本記事の内容に基づいて行われたいかなる行動についても責任を負いません。
