外汇市场中常见对冲模式有哪些?

对冲在外汇投资市场中出现得最为频繁，其要点在于规避单线买卖所带来的风险。外汇市场上常见的对冲模式共有四大类型，接下来，中油财经网小编将在此为大家逐一讲述。

在《量化投资—策略与技术》一书中，对冲交易模式被归纳为 4 大类型，分别是：股指期货对冲、商品期货对冲、统计和期权套利。

股指期货对冲

股指期货对冲，指的是借助股指期货市场上存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货两个市场的交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约的交易，从中赚取差价的行为。股指期货套利可分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。

商品期货对冲

与股指期货对冲相似，商品期货同样存在对冲策略，即在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间把两种合约一起平仓。从交易形式上看，它与套期保值有几分相像，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实货、同时在期货市场上卖出（或买入）期货合约；而套利只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲利、跨市场套利和跨品种套利 4 种。

统计对冲

与无风险对冲不同，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律来进行套利的，属于一种风险套利，其风险就在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。

统计对冲的主要思路，是先找出相关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种之间的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。

期权对冲

期权又被称作选择权，是在期货基础上产生的一种衍生性金融工具。就其本质而言，期权实质上是在金融领域把权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。

在期权的交易中，购买期权的一方被称为买方，出售期权的一方则称为卖方；买方即权利的受让人，卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限，因此在很多时候，利用期权来取代期货进行做空、对冲利交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率。

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