我以前看到一个策略胜率90%，第一反应会觉得：这应该挺稳吧？后来才发现，胜率可能是交易里最容易骗人的数字之一。
举个最简单的例子，连续做10笔，9笔盈利，每笔赚10美元，1笔亏损，亏200美元，胜率90%。
最后结果却是赚了90，亏了200，净亏110美元。
反过来，一个胜率只有40%的策略，4笔每笔赚50美元，6笔每笔亏20美元，胜率只有40%，最后反而还赚80美元。
所以现在提供策略的跟我说这个策略胜率80%、90%，我不会第一时间觉得它厉害。
我更想知道三个东西，平均赚多少？平均亏多少？最大的一次亏损有多大？
因为真正决定一个策略能不能长期跑下去的，从来不只是对了多少次，而是你对的时候赚多少，错的时候又愿意付多少钱。
所以我现在有个观点，高胜率负责让人舒服，盈亏结构才负责让账户活下去。一个策略连续赢9次，可能看起来非常漂亮。
但如果它需要第10次把前面赚的全部吐回去，那前面的90%胜率，可能只是为了让最后那一次亏损，看起来更意外。
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